一芯难求刚过，储能咋就要急刹车？

半年前还在『一芯难求』的行业，突然要踩刹车了。

据财联社从多位产业链人士处获悉，针对储能行业产能过剩风险加剧与内卷态势，相关部门正全面摸排现有及规划中的产能底数，对尚处规划阶段、未正式开工的项目暂缓推进。已备案且在建的项目不受影响。

这不是孤例。把镜头拉远，隆基绿能的半年报亏损扩大、仕净科技的预重整，指向同一个命题：这一轮新能源扩张，正在从『抢跑』切换到『出清』。

本文想回答三个问题：储能的窗口期是怎么来的？为什么说它撑不住2TWh的野心？以及，谁会倒在出清的路上。

🚦 审批收紧：从提速到从严的拐点

先看一个耐人寻味的时间差。

2026年上半年，储能电芯还处于供不应求的状态，价格有上涨空间，企业扩建的脚步一再加快。到了9月，风向已经变了——据财联社报道，相关部门正全面摸排储能产能底数，规划阶段、未开工的项目暂缓推进。

数据最能说明这种『矛盾感』。根据中关村储能产业技术联盟统计：

累计规模还在高速增长，新增规模却已经阶段性回落。一升一降之间，行业的真实景气度被压缩在中间。

在2026世界动力电池大会期间，多个主管部门的发言都提到加强产能预警调控。业内普遍的判断是：『十五五』期间，储能产能新建项目将『从提速转为从严』。

值得注意的是，多位业内人士强调，这次收紧并非『一刀切』，后续将根据市场实际需求动态调整。翻译过来就是：不是不让干，是不让乱干。一位企业人士说得直白——储能依然有广阔空间，但发展节奏必须理性把控，避免盲目扩张导致严重产能过剩。

监管的手，比市场的自发出清，先到了一步。

📦 一芯难求的真相：一场三重叠加的窗口期

供需错配，从来都不是常态。

远景高级副总裁田庆军在与财联社等媒体交流时，把今年上半年的『一芯难求』拆解成三重叠加因素：

三个因素，两个是需求侧的脉冲，一个是供给侧的时滞。114号文容量电价落地加上弃风弃光倒逼配储，点燃了国内需求；出口退税退坡前，海外买家抢购囤货——毕竟全世界的储能电芯和系统，绝大多数用的是中国制造。而电芯产能从开工到投产大约一年，市场的突然爆发让整个行业措手不及。

问题在于，窗口期不会永远存在。

田庆军给出的数字触目惊心：今年行业储能电芯规划扩产已超800GWh，年底建成产能约1.2—1.5TWh，规划总产能超2TWh。他的原话是——这已经远远超越了全球市场的真实需求。

更麻烦的是电芯的行业属性。田庆军提醒，电芯生产需要连续性，产线不能说停就停。一旦产能过剩，企业为了生存必然打价格战。这不是道德问题，是产能物理属性决定的竞争行为。

据多位接近行业的人士透露，头部企业内部对这轮扩产的判断其实相当清醒——都知道会有出清，但没有人敢先停手，因为停手就意味着掉队。这就是典型的囚徒困境，也是监管出手收紧审批的现实土壤。

⚠️ 仕净科技：一个跨界者的五年

如果说储能的过剩还停留在预警阶段，光伏的出清已经有人用五年时间走完了全过程。

仕净科技的故事，是一部标准的新能源跨界样本：

需要说明的是，4.06亿元是原告诉请金额，并非法院确认的欠款或损失；预重整也不等于正式重整。但连续两年亏损和经营现金净流出已经表明：光伏制造没有兑现增长预期，这次扩张在经营上已经失利。

复盘仕净的路径，它的起点其实相当扎实。2021年上市时，公司向光伏等工厂提供废气、废水、纯水和特气系统，是制程污染领域的专精『小状元』。光伏扩产的红利直接体现在报表上——营收从2021年的7.95亿元，到2022年的14.33亿元，再到2023年的34.43亿元，两年翻了四倍多。

矛盾恰恰在这里：环保配套赚的是『卖铲子』的钱，轻资产、项目制、回款快；而112亿元的TOPCon电池片项目，一期就要投约75亿元，是标准的重资产制造。从供应商变成制造商，客户还是同一批光伏企业，但生意的逻辑完全变了——资本开支的量级、技术迭代的节奏、产线爬坡的良率管理，每一项都是新考题。

光伏红利带来的客户、技术和工程经验，没有继续支撑制造业务。这说明一件事：看到了产业链的钱，和赚到产业链的钱，中间隔着一整个制造业的门槛。在行业上行期，跨界者的亏损可以被增长掩盖；一旦进入下行周期，重资产就是压舱石变成的锚。

📉 隆基的样本：亏损扩大与主业改善并存

跨界者倒在半路，头部企业也未必轻松。

隆基绿能2026年半年报显示，亏损幅度同比扩大了约43%。但如果只看这个数字，会错过另一半事实——多项主业经营指标其实在改善。

报表亏损与经营改善并存，这恰恰是出清期最典型的企业状态：价格还在底部，历史包袱和高价库存拖累利润表；但真正反映竞争力的经营指标，已经开始修复。换句话说，隆基的困难是行业性的，而改善是公司性的。

把这个样本放到产业坐标系里看，逻辑更清楚。中国科学院院士欧阳明高在动力电池大会致辞中给出的数据是：2025年中国锂离子电池总出货量约1875GWh，同比增长53%，全球占比超过80%。工信部电子信息司副司长王世江的表述则是，我国储能产业已建成涵盖原料冶炼、材料制备、电池制造和集成的完备产业体系。

产业体系完备、全球占比八成——这不是一个缺能力的行业，而是一个缺节制的行业。头部企业的问题从来不是做不出产品，而是在全行业都扩张的节奏里，谁都不敢第一个收缩。隆基的亏损扩大，某种意义上就是为全行业的扩张节奏买单。

当连最优秀的企业都在用亏损消化行业过剩，出清就不是选择题，而是时间问题。

💡 出清的终局：反内卷为什么成了共识

行业里私下流传一句话：上行期看谁跑得快，下行期看谁熬得住。

现在的问题在于，大家都在熬，且都指望别人先倒下。这正是『反内卷』在企业家层面迅速成为共识的原因——不合理的价格竞争，伤害的是所有人。

深圳鹏程无限新能源董事长吕建亦的说法颇为尖锐：价格内卷本质上是企业不自信的表现。通过突出某一个参数来体现技术领先，短期内确实有效，但长期看是在摧毁行业的定价体系。

把三条线索放在一起，出清的路径已经清晰：

第一层是监管的手：摸排产能底数、暂缓规划项目、加强产能预警调控，从源头切断非理性扩产。

第二层是市场的手：新建产能陆续投产后，供需反转，价格战倒逼成本高、资金薄的玩家退出——仕净科技式的跨界失败，会反复出现。

第三层是企业的自觉：反内卷从口号变成约束，头部企业主动控制扩产节奏，把竞争从价格维度拉回价值维度。正如多位产业人士在动力电池大会上所表述的，储能正在从『快车道』转向强调价值创造和高质量发展的新赛道。

小结

从一芯难求到审批收紧，只用了半年。储能没有逃离光伏写好的剧本——规划产能超2TWh对撞全球真实需求，结局早已写在田庆军的警示里、写在仕净科技的预重整里、写在隆基绿能扩大43%的亏损里。

但与上一轮不同，这一次监管的手提前入场，反内卷成为企业共识。『十五五』从严审批、动态调整，意味着出清未必是惨烈的雪崩，更可能是一次有管理的退潮。潮水退去后，能留下的一定不是产能最大的，而是成本最低、现金流最稳、技术迭代最快的那几家。