🏷️ 光伏

国家能源局数据显示，截至9月底我国风光累计装机突破20亿千瓦，光伏13.1亿千瓦、风电7.0亿千瓦。更值得注意的不是规模，而是风电增速20.4%首次明显反超光伏

2026年9月，全球光伏发电量历史上首次超过核电；同一时间，意大利拿出8.6亿美元补贴505MW农光屋顶项目，而国内上半年光伏新增装机同比下滑约66%，央国企策

欧盟12年半对华光伏玻璃双反正式落幕，但欧委会并未撤回倾销认定，而是欧洲本土产业已实质退出。与此同时，中国光伏2025年11家龙头亏损、全行业亏损上限破500亿

风光累计装机突破20.1亿千瓦，光伏装机反超煤电、历史性登顶第一大电源，但装机第一不等于发电第一。本文拆解登顶背后的数据真相、消纳难题、产业链投资逻辑与2030

商务部、科技部拟将12项光伏核心技术纳入出口管控，覆盖多晶硅、硅片、电池三大环节，禁止与限制并行、组件成品不受限。本文拆解管控清单的技术门槛、背后的代际差逻辑，

杭州反内卷闭门会划定硅料与组件价格底线，气象局发布首个AI太阳辐射预报模型。一压一抬之间，光伏竞争正从拼产能规模转向拼运营精度，行业逻辑迎来底层切换。

商务部拟对多晶硅、硅片、电池等关键光伏产品实施出口管制，光伏产业链第一次被整体"上锁"。本文从产业链咽喉、海外替代难度、反内卷政策组合三个视角拆解：为什么是现在

通威、协鑫等头部硅料企业在杭州闭门会商，划出硅料4.3万元/吨、BC组件0.86元/W、TOPCon组件0.79元/W的价格底线，并建立产能自主压制与相互监督举

商务部、科技部拟将光伏领域12项关键技术纳入出口管制，同期五家光伏龙头上半年合计亏损148.12亿元。本文从政策细节切入，拆解'技术优势为何换不来利润'的产业机

风光累计装机突破20亿千瓦，光伏13.1亿、风电7.0亿。规模里程碑背后，行业叙事正从'装机扩张'切换到'消纳与运营'：利润重心从制造端搬向电站、储能与电网，这

全球光伏发电量首次超越核电，意大利豪掷8.6亿美元补贴农光屋顶光伏；而国内上半年光伏新增装机同比下滑66%，央国企运营商一半在急、一半在停。全球叙事与国内现实的

欧盟12年半光伏玻璃双反正式落幕，但中国光伏并未迎来喘息：银价冲上历史极值，银浆已成为电池第一大成本项；全行业亏损上限突破500亿。拆掉关税墙之后，这场战争的主

风光累计装机突破20.1亿千瓦，光伏历史性超越煤电成为我国装机第一大电源，风光发电增量扛起全社会新增用电量的64%。但装机第一不等于发电第一，消纳、调峰、特高压

本期主线是权力换手：车企抢电池话语权、数据中心改写储能剧本、光伏资金弃产能奔电站。产业链利润分配的地图正在重绘，谁握场景与电力，谁就握定价权。

商务部、科技部拟将12项光伏技术纳入出口管控，覆盖多晶硅、硅片、电池三大环节及承载技术的关键设备，钙钛矿叠层等下一代技术列入禁止类。本文拆解清单的门槛设计、出海

2026年光伏融资近300亿，但钱不再流向扩产线：华润新能源245亿IPO、银行系债转股入股龙头子公司，资金转向电站与运营；同时中国气象局发布AI辐射预报模型、

通威、协鑫等头部光伏企业在杭州闭门会商反内卷，首次形成产能限制落地计划并划定硅料、组件价格底线；同期多省2027年机制电价竞价出清价明显上移，新疆涨幅高达72.

1元/Wh把储能劈成两半：中国卷到吐血，特斯拉订单售罄；GM豪赌无锂电池，银价成光伏暗雷，出海围堵升级。

商务部拟对多晶硅、硅片、电池片及光伏技术实施出口管制，把中国最硬的制造筹码第一次纳入许可体系。本文拆解管制对象的产业含义、海外扩产潮的原料困境、各环节的格局重排

宁王单日蒸发1400亿，GM押注无锂电池，储能暴涨45%，银价成光伏定时炸弹——谁在裸泳，一目了然。

2026年全球光伏发电量首次超越核电，意大利豪掷8.64亿美元补贴农光屋顶；而国内上半年光伏装机同比大跌66%，央国企运营商扩张与收缩剧烈分化。这不是矛盾，而是

欧盟终止对华光伏玻璃12年半双反，84.2%税率归零，但倾销认定并未推翻，真正原因是欧洲本土产业已实质性退出。叠加晶科CTO金浩'组件5年再降50%'的判断，光

光伏行业2025年合计亏损上限突破500亿元，银价又从29美元飙至60美元一线，银浆成为电池片第一大成本项。行业被迫掀起去银化竞赛：0BB、银包铜、铜电镀三条路

商务部、科技部拟将人工智能、生物医药、光伏三领域40项技术纳入出口管制，其中光伏12项，涵盖多晶硅、硅片、电池及核心设备。一边是技术全球领先，一边是五家龙头上半

宁王日赚2亿股价却崩了，储能45%高增速背后蛋糕被央企内部消化，光伏技术出口管制才是今天真正的大新闻。

10月16日，光伏技术首次被纳入中国出口管控：多晶硅、硅片、电池三大环节共12项关键技术列入修订后的《目录》。本文拆解管控清单的划线逻辑、技术代差坐标，以及对光

中国气象局发布首个星地融合端到端AI太阳辐射预报模型“风源”，实现全国辐射站点与网格的实时监测和超短期预报。本文从光伏功率预测痛点、端到端技术架构、超短期预报价

新疆2027年光伏机制电价出清价大涨72.7%，13省市竞价集体上移，光伏投资信心开始修复。但300亿融资只流向电站与龙头子公司，需求端七成增量虽由光伏贡献，制

中国首次管控光伏技术出口，宁王日赚2亿股价却腰斩，央企储能大单不带民企玩——一条线看懂今天。

9月全球电网级储能并网20.4GWh、同比增长61%，前9个月累计208GWh；智利光储一体项目滚动融资、印度装机被预测至2032财年放大近50倍。本文从数据、

商务部拟对多晶硅、硅片、电池等关键光伏产品实施出口管制。这不只是一纸贸易文件，而是中国首次在自身最具统治力的产业上启用许可管理工具——管制的意图是秩序，不是行情

光伏技术出口管制开启'焊门时代'，固态电池资本狂欢需冷思考，储能涨价背后电站盈利困局浮出水面，欧洲热泵抢购潮上演。

全球光伏发电量首次超越核电，但真正的信号不在总量，而在场景：意大利豪掷8.6亿美元补贴505MW农业屋顶光伏，澳洲屋顶光伏录得2021年以来最强半年且光储同装成

金浩放话未来5年组件再降50%，另一边2026上半年光伏装机暴跌66%、央国企开发策略剧烈分化、杭州闭门会划定价格底线。降本叙事与装机叙事正在错位：行业不是不增

通威、协鑫等头部硅料企业在杭州召开闭门会议，不仅敲定产能限制落地计划，还首次划出硅料4.3万元/吨与BC、TOPCon组件的价格红线，并建立相互监督举报机制。本

中国首次管控光伏技术出口，技术优势如何变现成今日最大命题；车企电池自研泡沫、被忽视的虚拟电厂、储能涨价反亏钱，一文拆穿。

商务部、科技部拟将40项关键技术纳入出口管制，光伏独占12项。但技术全球领先的光伏龙头，上半年仍合计亏损148.12亿元。本文拆解管制清单的精细化设计，追问技术

谷歌虚拟电厂落地PJM，Voltus提出'自带新容量'合同并类比当年引爆光伏的PPA；中国Exa Energy 100MW/1GWh二氧化碳储能电站并网，与En

商务部、科技部拟将光伏技术首次纳入出口管制目录，多晶硅、硅片、电池三大环节共12项技术被划为禁止或限制出口，且管控延伸至关键设备。这不是一刀切，而是一次精准的护

“未来能源”首次写入《政府工作报告》，与新能源最大的区别就是多了储能。本文基于陈海生研究员的访谈与欧洲储能项目动态，拆解中国储能为何反而比光伏拥有更大领先优势，

10月12日澳大利亚NSW批发电价冲至AU$23,107/MWh，当地储能电站两小时估算赚取563万澳元；与此同时，电池成本在多个数据中心场景已低于燃气轮机，A

补能矛盾切换形态、光伏电价罕见上调、硅料抱团划线、锂价跌九成倒逼回收洗牌——价格信号集体修复，产业底部的轮廓正在显现。

光伏发电量首超核电却仍在价格血战中，氢能试点第五次画饼，电价拐点悄然到来，内卷正随产能一起出海。

机制电价出清价上移、近300亿资本重新进场、太阳能贡献全球能源71%增量，三个信号同时出现。本文拆解光伏行业底部修复的真实逻辑：资金从制造端流向资产端，企业用弃

加州10%的电动车即可提供9GW电网功率，美国5月光伏发电量首次同时超过煤电与风电，国内券商判断电价拐点已现。三件事拼在一起：光伏上位制造灵活性需求，电价市场化

光伏发电量首超核电，行业却靠开价格自律会续命；降本神话、出口管制与储能狂飙，一天之内全在这了。

2026年9月底，pv magazine报道全球光伏发电量首次超过核电。这不只是排名的挪动：背后是制造业复制速度对工程工期逻辑的胜利。但反超只是上半场，真正的考

晶科能源CTO金浩预测未来5年组件价格再降50%，而2026上半年国内光伏装机同比下滑66%，央国企开发策略剧烈分化。旧降本路径走到尽头，技术创新、贱金属与AI

10月11日通威、协鑫等头部企业在杭州划出硅料4.3万元/吨、组件0.79-0.86元/W的价格底线，并配套产能自主压减与同行互相举报机制。这不是涨价信号，而是

硅料巨头开会托价，氢能试点四年大饼，光伏技术上了出口管制名单——今天的主角是'红线'两个字。

商务部、科技部拟修订禁止出口限制出口技术目录，光伏领域12项技术连同关键设备被增列。本文拆解清单结构、豁免条款与设备入列的深意，判断光伏出海逻辑将从卖产品转向卖

通威、协鑫等头部光伏企业在杭州密会，划定硅料与组件价格底线，中国光伏正式进入产能自律时代。几乎同一时间，特斯拉宣布在德州投建101亿美元垂直整合光伏制造基地。一

澳洲屋顶光伏创下2021年以来最强半年度装机，电池储能同步放量，地面电站FID突破3.5GW创历史纪录；与此同时中国首个18MW海上风电项目全容量并网。分布式与

新疆2027年机制电价出清价暴涨72.7%，叠加中央壮大绿色能源产业的部署，光伏信心迎来修复。但同期资本市场近300亿融资高度集中于电站资产与国资债转股，制造端

Ambrosia Energy在德州建设10GWh电池工厂，为离网数据中心配套光伏+储能，打造全天候清洁电站；另一边Brattle报告指出OEM主导的户用虚拟电

国内规模最大光氢储一体化项目储能电站并网，光伏与储能全面投产。本文拆解如东项目的能量流、调度逻辑与账本，并对照澳洲数据中心需求与伊利诺伊采购缺口，说明储能正从政

2027年4月1日起，新能源汽车出口退税率由13%降至9%，继光伏、锂电池之后，外贸新三样最后一块政策红利进入退坡倒计时。本文拆解退坡规则细节、新三样政策中性化

风电累计并网6.9272亿千瓦、连续16年全球第一，前八个月新增5326万千瓦、同比增长19.64%。本文从装机数据、陆海结构、整机出海与消纳约束四个维度，拆解

2026年上半年光伏新增装机同比下滑约66%、风电下滑24.8%，25家央国企上市公司中新增风光装机超1GW的仅8家。华电新能以量补价、龙源电力择优收缩，行业从

10月11日，通威、协鑫等光伏头部企业在杭州碰头，划出硅料4.3万元/吨、TOPCon组件0.79元/W的价格底线，并推出产能自主压产与相互监督机制。本文拆解这

energyRe拿下8.15亿美元融资建设南卡360MW光伏，澳大利亚则率先背书'2030年全球户用光伏翻倍'目标。一美一澳两则消息背后，是光伏资本的流向正在从

Section 232对多晶硅进口加税，让美国光伏制造的政策保护墙又高了一截。但墙再高，硅片这一最薄弱环节依然难站直：缺生态、缺下游拉动、缺规模效应。本文拆解2

加州十分之一的电动车可贡献9GW电网功率，美国光伏单月发电首次同时超过煤电与风电，塔斯马尼亚Marinus Link海缆破土动工——三个看似无关的事件，指向同一

杭州闭门会上，通威、协鑫等头部企业将反内卷从倡议推向落地，在硅料与组件环节划定价格底线；与此同时，异质结黑马国晟科技因拖欠货款被一揽子诉讼缠身，涉案金额超2亿元

澳洲屋顶光伏创2021年以来最强半年、赞比亚签下240MW PPA、西班牙500MW项目易手——三件事看似孤立，实则拼出全球光伏需求的新地图：成熟市场靠储能二次

固德威与印尼本土厂商SEDAYU Solar结盟，把APAC扩张的第一枚落子放在了千岛之国。本文拆解这桩合作背后的产业逻辑：为什么是印尼、为什么是结盟而非自建、

中广核阳江帆石2GW海上风电全容量投运，18MW机组首次商业化规模部署；美国Mammoth光伏公园900MW转商业运营；IEA PVPS发布BIPV眩光立法报告

新疆2027年机制电价出清价较2026年暴涨72.7%，多地跟进上调竞价下限，政策层面罕见出手纠偏。电价修复是真实利好，但印度的4%弃光率提醒我们：消纳才是电价

道达尔能源向其与KKR的美国50:50合资企业注入700兆瓦太阳能资产，合资规模升至1.4吉瓦，交易资产企业价值12亿美元。本文拆解这笔交易的结构、选址与商业模

2026年光伏资本市场表面回暖：近300亿元资金到账，但钱的方向彻底变了——最大一笔流向电站运营平台华润新能源，龙头的增资全部进了子公司，出资方清一色是银行系国

韩国公布规模1000万亿韩元（约7470亿美元）的K-GX绿色产业战略，将光伏、动力电池、电动汽车列为核心赛道。本文拆解这份计划背后的外部压力、三大产业的真实牌

2026年9月9日加州热浪之夜，14万多块家用电池响应同一道软件指令，3小时向电网注入580多兆瓦电力，相当于一座大型常规电厂的出力。本文拆解这场'没有开工典礼

一条产能曲线、一份安全报告、一个就业预测，拼出欧洲光伏的2026年真实图景：组件产能靠土耳其撑增长，近8000座电站暴露在互联网上，装机放缓让就业规模收缩。欧洲

美国一边狂飙储能装机、一边限制中国电池入网，两个目标正面相撞；欧洲老牌光伏下游Enerparc倒下，揭示大陆光伏新现实；中国同期发布新能源车五年规划，剑指203

当组件价格触底，光伏降本焦点正转向电气平衡系统（EBOS）。Voltage的Gregory Resch提出七条加快地面电站安装的经验，并呼吁行业现在就按2kV布

德国绿电渗透率冲上58%的历史新高，欧洲最大的独立光伏运营商却宣告破产；同期中国组件跌至12美分一瓦，点燃新兴市场屋顶革命。三个事实拼出同一张图：光伏价值链正从

隆基HIBC电池效率冲上28.29%创公司纪录，美国70亿美元Solar for All被联邦法官判令恢复，晶澳HJT组件原型随卫星入轨。效率、政策、场景三条线

韩国公布K-GX绿色转型战略：到2035年投资约1000万亿韩元（7470亿美元），2030年可再生能源装机目标100GW，2035年电动与氢能车占新车销量70

2026年9月，欧洲组件全技术路线降价1.1%-3.6%，印度MNRE推出ALMM List-II电池14字符命名规范，Alight从Soltech手中收购瑞典

DNV预测2031年光伏将成全球最大电力来源，但登顶之路正生变数：科罗拉多324MW项目展示美国本地化采购新模式，First Solar起诉晶澳与康宁子公司则揭

美国以232条款对进口多晶硅加征关税，一夜改写本土光伏格局。但政策护城河只修到了上游：硅片环节被业内判断'前景有限'。本文拆解链条上消失的一环，以及关税工具的边

特朗普政府回退清洁能源政策，已令美国损失约680亿美元私人投资和近47万个岗位。本文从报告数字切入，拆解政策摇摆如何沿'资本—项目—就业'链条传导，评估美国电池

加州只需10%的电动车参与车网互动，就能提供约9GW的电网调节能力；与此同时，美国5月光伏发电量首次同时超过煤电和风电。分布式储能与光伏的窗口期正在重合，但双向

苹果中国清洁能源基金二期增至2.12亿美元，广西、山东风电项目开工，中国95%的直接生产制造已用上可再生能源。本文拆解苹果绿色供应链的运作机制、对上游风电光伏产

特斯拉向德州提交101亿美元垂直整合光伏制造园区计划，正值美国组件市场供给紧张、质量参差、政策强力驱动本土制造的窗口期。本文拆解特斯拉 vertical int

特斯拉在亚利桑那沙漠里建450MW光伏配大电池，九成电力尚未建成已被锁定；同期澳大利亚1.6GWh的Teebar储能项目完成融资关闭。两件事指向同一个趋势：储能

澳大利亚成为首个背书'2030全球户用屋顶光伏翻倍'目标的国家，但HelioVolta的报告提醒：质量问题可让光伏系统度电成本抬升20%以上。规模翻倍的雄心与质

美国多州近年密集押注虚拟电厂（VPP），把千家万户的恒温器、电动车、家用储能和屋顶光伏聚合成可调度的电力资源，替代昂贵的调峰电厂与电网扩容。本文拆解这一轮转向背

阳江帆石2GW海上风电全容量投运，中国首次规模商用18MW机组；同期，赞比亚签下240MW光伏PPA，西班牙500MW光伏项目易主。设备在变大、机制在补位、资产

光伏风电度电成本越打越低，波动性问题却把电网逼进了长时储能的新战场。Energy Dome押注二氧化碳电池、Form Energy做铁电池冲百小时放电、南非把4

2025年全球能源供应首破600艾焦，太阳能独占71%增量、发电占比首超风电。但化石燃料仍在扩张、占比86%，能源转型实为'做加法'。增量红利见顶后，以Tand

韩国气候能源环境部公布K-GX绿色产业战略，规模高达1000万亿韩元（约7470亿美元），光伏、电池、电动车被点名为核心赛道。本文拆解这份清单背后的产业逻辑：韩

2026年9月9日，加州14万多户家用电池在软件调度下同时放电，3小时向电网注入580兆瓦电力，相当于一座大型常规电厂。本文拆解虚拟电厂的调度逻辑、产业护城河，

土耳其产能入局、8000座电站暴露在互联网上、2030年就业岗位预计缩水12%——三份看似不相关的信号拼在一起，勾勒出欧洲光伏从狂奔转向盘整的真实处境。本文从制

印度内阁批准193亿美元绿色能源走廊三期，其中52亿美元定向支持50GWh储能；另一端，Actis从DTEK手中买下波兰1.14GWh储能资产。政府资金与PE资

当硅料、硅片、电池的降本曲线趋于平缓，光伏行业正在两个出人意料的方向同时发力：大型地面电站把目光投向2kV布线与EBOS系统，用一根电缆的升级换取安装提速；消费

中国组件价格跌至12美分/瓦，二十年内跌幅约98%，光伏凭经济性横扫巴基斯坦、菲律宾、非洲与澳洲屋顶市场；同期中国光伏装机达1286GW超越煤电登顶，而特斯拉停

欧盟拟对中国混动车实施保障措施，以关税配额限入，并把混动车定位为可复制的"试验案例"。本文拆解关税豁口如何形成、配额与反倾销的工具差异、中国车企本地化建厂的博弈

9月欧洲组件价格全线下探1.1%-3.6%，同期印度MNRE推出ALMM清单二电池片14位标准化命名草案。一边是价格内卷的开放市场，一边是规则收紧的准入市场，光

一边是晶澳把异质结组件送入太空做极限验证，一边是DNV预测2031年光伏登顶全球电力结构，另一边欧洲最大独立光伏运营商却破产收场。三个事件共同指向同一个判断：光

美国将232关税扩展至多晶硅，本土硅料环节一夜之间获得最严实的保护。但真正缺位的硅片环节，恰恰站在关税墙之外。本文拆解美国光伏产能的哑铃型结构，推演硅片本土化为

EIA数据显示美国5月光伏发电量首次同时超过煤电与风电；同期加州研究指出，仅10%的电动车即可为电网提供9GW功率。光伏发电峰谷错配与电动车反向送电（V2G）正

澳洲团队回收组件银近100%、西西里农光互补拿下2.7亿美元融资、得州煤电旧址竖起1.2GW光伏——三件看似不相干的新闻，指向同一个事实：光伏产业的价值重心，正

特斯拉在得州规划101亿美元垂直一体化光伏制造园区，欧洲专利局撤销韩华钝化专利，Recurrent Energy携微软PPA在澳洲并网150MW电站。制造、技术

联邦法院裁定EPA终止70亿美元Solar for All计划违法，政策端出现松动；同期Recurrent Energy拿下6.95亿美元融资推进加州330MW

新奥氢硼聚变刷屏抢走真新闻流量，半固态被吹上天，而SoC难题、光伏质量窟窿和监管掉队才是今天真正的硬菜。

欧盟用三年时间摆脱对俄罗斯油气的依赖，却在绿色转型中发现自己换了一种依赖对象：从硅料到组件，欧洲的光伏和储能装机几乎建立在中国供应链之上。本文拆解这场'依赖置换

同一时间段的三则新闻拼出光伏产业的新图景：隆基HIBC电池效率冲上28.29%，欧洲光伏存量装机为能源安全省下超300亿欧元，而特斯拉砍掉Solar Roof令

Zelestra与EDP在西班牙再签两份混合PPA，新增181MWdc光伏与462MWh储能。这不是一笔孤立的交易，而是欧洲新能源商业模式的一次结构性转向：单纯

中国装机版图出现历史性交叉：太阳能装机容量首次超过煤电；中广核阳江帆石2GW项目实现18MW海上风机规模化商用；同时HelioVolta报告指出质量问题可将光伏

光伏风电度电成本已经便宜到没对手，但电网留不住它们。当锂电把小时级储能做到极致，Energy Dome的二氧化碳电池与Form Energy的铁基电池正押注24

欧洲PPA市场正明显转向光伏+储能的混合合同，LevelTen为此专门发布了混合PPA指数；与此同时，BESS可用率这一性能指标成为合同博弈的核心。本文从指标体

2026年8月，特斯拉停供Solar Roof光伏瓦、仅保留常规光伏板；同期OBBBA推进叠加232关税落地，美国政策面被评价为『好消息不少』；哈瓦那则用太阳能

印度CEA拟自2027年7月1日起强制新建光伏、风电项目按装机10%、两小时时长配置储能，并要求加装构网型逆变器；同期理想汽车3.9亿美元入股欣旺达动力电池。政

同一周内，美国光伏市场上演了两出方向相反的戏：First Solar对晶澳及康宁子公司发起TOPCon专利诉讼，特斯拉则停售Solar Roof。一边用专利筑墙

芝加哥、丹佛、纽约市加入多州诉讼，挑战环保署终止电厂温室气体排放标准、放任存量燃气机组不履约的决定。本文从政策与产业链视角拆解：联邦松绑如何改写气电替代逻辑，城

美国光伏正被政策催熟：制造回流、新供应商涌入高溢价市场、设备端爆发知识产权诉讼、下游324MW级电站落地。本文拆解这条快速膨胀的产业链里最容易被忽略的风险点——

硅谷初创Tandem PV押注钙钛矿叠层组件，欧洲开发商Alight拿下瑞典2GW光伏加储能管线。一攻一守两条新闻，拼出光伏洗牌期的完整切面：技术叙事与资产叙事

霍尔木兹冲击推高油价、全球油车份额首次跌破五成，美国储能狂飙却绕不开占全球八成的中国电池产能，Enerparc 破产撕开欧洲光伏下游的财务裂缝——三件事指向同一

Intertek CEA给出罕见绝对化判断：232多晶硅关税落地后，向美国进口光伏组件在经济上不再成立。本文拆解关税套娃结构、门内玩家的窗口期、成本向下游的转嫁

中国组件价格跌至12美分/瓦，从巴基斯坦水泥厂到澳洲郊区，屋顶光伏在全球加速渗透；同期中国光伏装机超过煤电，而特斯拉却砍掉Solar Roof收缩家用光伏。价格

土地正在成为可再生能源扩张的第一瓶颈：征地成本攀升、社区阻力加剧，而1.5°C目标又要求清洁能源继续大规模上量。漂浮式光伏由此从边缘方案走向主流选项。本文从土地

本周图表显示：到2027年欧洲逆变器产量预计增加，产能利用率却持续下滑。产量与开工率走出两条线，折射出欧洲光伏本土化叙事与成本现实的对撞。本文拆解逆变器为何成为

欧洲最大独立光伏运营商宣告破产，而德国可再生能源占比刚冲上58%的历史新高。装机狂奔与消纳滞后的剪刀差正在重写光伏经济性；中国光伏储能巨头则在技术突破、AI变现

霍尔木兹海峡危机再度搅动全球能源神经，伊朗威胁打击中东能源基础设施。本文从油轮、油价与电价三条线出发，拆解能源安全叙事如何被重写，光伏与储能为何在这场地缘博弈中

晶澳科技研制的HJT原型光伏组件随中国卫星进入地球轨道，这是主流晶硅厂商组件首次进入在轨验证阶段。本文拆解这件事背后的技术选择、空间光伏的产业格局，以及它对地面

EIA最新数据显示，美国5月光伏发电量首次同时超过煤电与风电；而加州只要10%的电动车参与双向馈电，就能贡献9 GW的调节容量。发电侧的临界点与用电侧的隐形电厂

特斯拉向得州提交101亿美元垂直一体化光伏制造园区计划，同期联邦法院裁定EPA终止70亿美元Solar for All计划违法。制造端与政策端两件事撞在同一时间

针对多晶硅进口的232关税一夜改写美国光伏格局，但真正的断点在硅片：拉晶切片环节本土几乎空白，关税拦住了上游硅料，却补不上中游断层。本文拆解美国光伏链条的倒挂结

欧洲烧回煤炭、白氢被吹上天、专利战悄然开火、德国60万吨光伏垃圾压顶——今日新能源圈的四张面孔。

加州放行阳台光伏、中国长晶炉供应商在得州对簿公堂、罗马尼亚1.3GW大基地拿下5.61亿欧元融资——三件事勾勒出光伏产业的新地图：需求走向分布式，装备走向全球化

欧盟用光伏替换俄罗斯天然气，却发现能源命脉从管道变成了集装箱；美国70亿美元Solar for All项目被砍进法庭。两场风波指向同一个命题：能源转型不只是装机

欧美正用两种方式回应同一场能源焦虑：欧洲气价高企、煤电重新出力，同时加速扩建可再生能源；加州签署虚拟电厂与阳台光伏法案、否决社区光伏。本文拆解两条路径背后的产业

同一时间窗口里，隆基发布28.29%效率的HIBC电池刷新公司纪录，特斯拉却停供Solar Roof、让认证安装商吞下六位数损失。一边押注电池效率主线，一边退出

格罗宁根大学让热电子寿命延长千倍，冲击33%效率极限；另一端，德国2030年前将产生超60万吨光伏退役组件，铝和银价值数十亿。光伏产业正同时押注前端提效与后端回

纽约史上最大电池储能项目将在2025年接替退役燃气调峰机组，同期比亚迪543MWh液冷储能落地拉斯维加斯。两城两案，指向同一产业拐点：储能的第一大战场不是配光伏

2026年，中国光伏装机容量历史性超越煤电；同期欧洲光伏自伊朗冲突爆发以来省下超300亿欧元燃气进口。本文拆解这一交叉点背后的三重叙事切换：需求侧被电动车重构、

美国户用光伏龙头Sunrun宣布，要把数千个光伏家庭连成一座分布式AI数据中心，并向业主付费。这不只是一次脑洞营销，而是户用光伏在补贴退坡、增长见顶后的第二次商

从德州煤电厂旁的1.2GW光伏，到美国首个UL 3700阳台微逆，再到欧洲光伏发电量占比冲上25%，三条看似不相关的新闻，指向同一个命题：光伏的下一程，拼的不再

印度中央电力局提案要求2027年7月1日后投运的光伏风电项目强制配置不低于装机10%、时长2小时的储能。本文拆解政策细节、弃电逻辑、产业链受益方与成本传导难题，

First Solar挥舞专利大棒，固态电池2030愿景被吹上天，德国60万吨光伏垃圾无人问津——今天的产业，一半在画饼，一半在埋雷。

美国土地管理局将167MW的AI数据中心与19MW的光伏电站认定为“实质相同”，借光伏环境审查通道放行首个公地AI数据中心。本文拆解这一审批操作的产业逻辑，及其

从FERC驳回TransAlta的2000万美元应急成本回收方案，到AI把北美电网逼到最脆弱时刻，再到欧洲日食瞬间抹掉9.7GW光伏出力，三件事指向同一个问题：

一周光伏产业扫描：美国政策持续把制造拉回本土，直流连接器失效成为行业隐性痛点，Linton起诉晶盛机电敲响设备出海警钟，European Energy为西西里2

科罗拉多324MW电站建成、澳洲近乎100%回收组件白银、美国组件采购质量波动加剧——三件事拼出同一个判断：美国光伏市场需求真实且旺盛，但入场门槛正从价格转向质

First Solar起诉晶澳与康宁子公司、韩华钝化专利在欧洲被撤销、微软锁定澳洲150MW光伏项目——三件事看似分散，实则指向同一趋势：光伏产业的竞争筹码，正

Alight从Soltech手中接下瑞典南部40个地面电站、合计2GW的光伏与储能项目管道。这笔交易背后，是北欧光伏从'装机竞赛'转向'管道为王'的产业换挡：开

据Electrek报道，特斯拉已停产Solar Roof光伏瓦，第三方安装商今后仅获常规板供应，官方定调经济上不可行。叠加美国FEOC合规成本抬升，这场以美学换

一辆太阳能电动三轮车在哈瓦那收垃圾，Recurrent Energy拿下6.95亿美元为加州330MW电站融资，OBBBA与232关税重塑美国政策面。三件事凑在

NRDC测算特朗普能源政策或使美国损失540GW可再生能源装机，超半数预期项目化为泡影；与此同时，美国以柴油出口为筹码向英欧施压。本文从产业视角拆解这两条线索，

Intertek CEA判断，232多晶硅关税落地后，向美国进口光伏组件在经济上已不再成立。本文拆解美国光伏贸易墙的叠加逻辑、墙内墙外玩家的账本变化，以及全球光

中国组件价格跌至12美分/瓦，光伏装机在中国首次超越煤电登顶第一大电源；巴基斯坦水泥厂、菲律宾民居、非洲与澳大利亚掀起抢装潮，而特斯拉关闭Solar Roof、

德国可再生能源发电占比连破纪录，欧洲最大独立光伏运营商却走向破产；美国70亿美元Solar for All项目被取消又被法官推翻。装机狂奔与商业模式崩塌之间，欧

晶澳HJT原型组件随卫星入轨、巴西组件进口上半年同比腰斩、美国电力需求增速仅剩2%——三件事指向同一个判断：全球光伏正从增量扩张换挡至价值竞争，技术与市场选择能

五月美国光伏单月发电量同时超过煤电与风电；同期加州测算显示，仅10%的电动车参与调度即可提供9吉瓦功率。本文从两组数据出发，拆解V2G规模化背后的技术与商业堵点

Tesla在德州豪掷101亿美元建全链路光伏工厂，联邦法院又救回70亿美元的Solar for All，印度半年新增50.6GW组件产能——三件事指向同一个方向

Section 232关税覆盖多晶硅进口，美国光伏上游一夜之间获得保护伞，硅料环节价值重估。但行业评估显示，真正的短板——硅片制造——前景依然有限。本文从硅片的

欧盟为摆脱对俄罗斯油气的依赖大规模铺开可再生能源，却发现清洁能源转型本身又深度依赖中国供应链。本文从光伏全产业链、储能与欧洲本土制造困局切入，拆解这场'依赖迁移

特斯拉得州光伏工厂冲击100GW目标，单晶炉成为咽喉环节。晶盛机电据报拿下约30亿元大单，却被大连连城旗下Linton在得州联邦法院以专利侵权起诉。这场中资设备

同一个窗口期，光伏行业出现两条方向相反的新闻：隆基绿能发布效率28.29%的HIBC电池，刷新公司纪录；特斯拉则停止供应Solar Roof太阳能瓦片，让一批认

Rezolv Energy为罗马尼亚1.3GWp Dama Solar项目敲定5.61亿欧元融资，欧洲最大光伏电站落地的同时，中国光储产业正围绕技术突破、AI变

伊朗放话：若安全无保障，中东谁也别想卖油。空袭暂歇但海峡船只在持续遇袭，油气通道风险再度成为全球能源市场的定价变量。本文从产业视角拆解：地缘风险如何重塑能源安全

2026年年中，中国光伏装机容量历史性反超煤电；同期SolarPower Europe测算，自伊朗冲突爆发以来欧洲光伏累计省下超300亿欧元天然气进口。装机反超

荷兰格罗宁根大学团队在锡基钙钛矿电池中，将热电子的热损耗速度放缓1000倍，存活时间从皮秒级延长到纳秒级。这一突破直指光伏效率的33%理论天花板，也为无铅化钙钛

印度CEA提议2027年7月起强制新建光伏风电项目配储并采用构网型逆变器；同期理想汽车斥资3.9亿美元入股欣旺达动力成为二股东。需求端被政策焊死、供给端被资本绑

EIA最新数据显示，2026年头三分之一时间里，可再生能源占美国发电量比例首次触及30%，同比提升2.2个百分点。本文拆解这一里程碑背后的三股力量：科技巨头的绿

2026年，光伏在欧美同步换叙事：6月光伏首次供应欧盟25%的电力成为最大电源；Hoymiles发布美国首台通过UL 3700认证的阳台光伏微型逆变器；Sunr

IEA判断可再生能源今年将超越煤电成为全球最大电力来源，与此同时AI数据中心推高美国用电需求，近200家机构签署电费保护承诺。电源结构的百年交叉点与算力的电力饥

BLM在一次针对19MW光伏电站的环境审查中，认定其与167MW的AI数据中心“实质相同”，批准了美国首个落址联邦公共土地的AI数据中心。本文拆解这场审批操作背

西西里岛225MW农光互补项目完成2.7亿美元融资关闭，德州废弃煤场兴起1.2GW光伏。两个项目指向同一个产业命题：当优质土地和并网点成为稀缺资源，光伏的开发逻

韩华欧洲专利被撤、微软澳洲买绿电、退役组件回收近全量白银——三件看似孤立的事件，共同勾勒出光伏产业从产能竞赛转向技术产权、需求模式与全生命周期价值竞争的下半场图

AI的尽头是电力：北美数据中心潮撞上电网并网瓶颈，欧洲一次日食瞬间消失9.7GW光伏。本文从日食压力测试、灵活性缺口与科技巨头电源豪赌三条线，拆解电网如何成为A

从美国西北部电网规划纳入5GW储能，到WETOX拿下全球首张Next-Gen V2X认证，再到LevelTen为'光伏+储能'混合PPA单独立指数，三条看似不相

特斯拉正式停售Solar Roof光伏瓦，第三方安装商被告知今后只供应常规组件。这场十年豪赌的落幕，既是对BIPV经济性叙事的证伪，也折射出美国光伏市场在FEO

同一轮太阳，两种命运：哈瓦那的太阳能电动三轮垃圾车在燃料封锁中扛起城市运转，而加州330MW项目刚拿下6.95亿美元融资。本文从古巴街头与美国资本市场的两个现场

美国一边大干快上电网级储能，一边试图摆脱中国电池技术，两个目标正面相撞；欧洲老牌光伏下游企业Enerparc破产，则暴露了大洋彼岸的另一道裂缝。本文拆解欧美能源

Intertek CEA判断，多晶硅232关税落地后，向美国进口光伏组件将不再有经济意义。本文拆解美国光伏关税的层层叠加逻辑、对硅料环节的精准打击，以及全球光伏

中国组件价格跌至12美分一瓦，25年降价近50倍，正在重塑巴基斯坦、菲律宾、非洲与澳大利亚的全球用电方式；同期中国光伏装机超越煤电，而特斯拉砍掉Solar Ro

高盛再度上调AI电力需求预测：2030年美国数据中心用电108吉瓦，全球需求较2025年增长约170%，相当于再造一个日本的用电量。但燃气轮机、变压器、工人与民

光伏行业深陷大出清：2000亿亏损、30万人离开、市值蒸发4.2万亿。就在最惨烈时刻，市场监管总局发布首个钙钛矿光伏国标，2027年实施。本文从出白数据、标准细

8月“新三样”出口230亿美元、同比增36%，但内部剧烈分化：电动汽车量价齐升、出口额大增65.3%，太阳能电池却陷入量价齐跌。本文从海关细节数据切入，拆解三样

晶硅龙头把HJT组件送入轨道，监管层 meanwhile 发布首个钙钛矿国标，2027年实施。一上一下两个动作，指向同一个判断：光伏技术迭代正从实验室叙事切换到

特朗普政府清洁能源政策回撤，已让美国蒸发近47万个岗位与680亿美元私人投资，储能更是被关税推高成本约50%。本文从数据出发拆解传导链，并推演其对全球光伏储能产

美国光伏5月发电量首次同时超过煤电和风电，但韩国72%新增风光项目却因电网建设滞后面临延期并网或限发。发电侧的胜利正在把产业矛盾推向电网侧，而加州给出了一个别样

储能扩产被急刹车、消费税落地、光伏装机超煤电：政策之手同时按下油门与刹车，行业从跑马圈地转入出清洗牌，市场驱动时代正式开场。

70亿美元户用光伏项目被叫停又被法院两度打脸；锡基电池‘千倍’噱头遭拆解；被忽视的插件光伏州际竞赛与储能过剩警报。

政策收紧、税收抵免退坡，美国清洁能源装机却预计创纪录冲上45GW。AI数据中心电力饥渴、美伊冲突推高油价、户用储能在飓风中崛起，加上特斯拉101亿美元建厂、70

工信部宣布"十五五"培育500家零碳工厂、整顿动力电池竞争秩序，同期欧洲绿能转型对中国供应链的依赖浮出水面。三个信号指向同一件事：光伏与储能产业的竞争，正在从拼

新疆、内蒙古多个大型光伏EPC项目央企中标后集体弃标，涉及金额超21亿元；20家央国企新能源上市公司近八成净利下滑，部分腰斩。弃光率上升、电价下行、消纳受限三重

隆基HIBC电池效率冲上28.29%再创纪录，宁德时代匈牙利工厂因职业安全整改停工，特斯拉则干脆砍掉了Solar Roof。三件事摆在同一周：技术还在狂奔，出海

光伏装机12.86亿千瓦，历史性超过煤电，成为我国第一大电源。但装机登顶只是上半场：发电量占比13%、系统惯量衰减、峰谷差拉大，才是真正的考题。本文拆解里程碑背

2026年7月底，中国光伏装机12.86亿千瓦，首次超过煤电成为第一大电源。但装机登顶不等于发电登顶：光伏用31.5%的装机只发了12.5%的电，午间负电价频现

光伏前五大龙头半年合计亏损近180亿元，而欣旺达AIDC储能订单同比增近30倍、金盘科技数据中心业务上半年增长122.57%。当AI算力被电网容量卡住脖子，组件

市场监管总局发布首个钙钛矿光伏国家标准，统一I-V测试方法，2027年实施。在中国光伏装机超越煤电、欧洲光伏替代300亿欧元天然气进口的大背景下，一把统一标尺，

2026年中报季，13家主流光伏企业合计亏损184.73亿元，人员收缩蔓延至研发端，储能从第二曲线变成半壁江山，一批企业主动减产、剥离资产。与此同时，AI To

法院两度打脸白宫保住70亿光伏款，AI叙事吹大储能泡沫，RSA告破敲响电网警钟——今日产业荒诞与真风险一网打尽。

阳台太阳能以300美元起步价撬动欧美C端市场，而另一侧储能电芯规划产能超2TWh、远超全球真实需求，监管开始全面摸底、暂缓新项目审批。一个向小微家用放开，一个向

全球出货第一的晶科能源半年亏超30亿元，100亿可转债两度下修转股价，创始人李仙德辞任美股主体CEO。从疯狂扩产到主动收缩，从铁三角到新管理层，晶科的换挡，也是

储能新工厂审批暂停、光伏生产新规落地，中国新能源制造两大赛道同时踩下供给侧刹车；与此同时，加州虚拟电厂、重卡电动化、车企电池多元化正在改写需求剧本。本文拆解这场

欧洲气价两个月涨超75%、库存创15年新低，能源焦虑正在重新定价光伏与储能的长期需求；同期，李想26.5亿加码欣旺达动力锁定电池供应，日本东芝钙钛矿耐久性破纪录