光伏产业观察日报｜电池涨价潮

导语

今日关键词是涨价：11年免税终结，电池消费税落地，锂电厂商集体调价；叠加锂价回升三成，产业链成本端拐点隐现，而组件端的出货下修与亏损扩大，仍在提醒我们需求端的寒意未散。

要闻速览

• 11年免税终结，电池消费税落地，锂电厂商掀涨价潮

税负向下游传导速度之快超出预期，成本推动型涨价能否被终端消化，是下半年储能与动力订单的关键变量。

• 锂价上半年回升近三成，锂业双雄净利润大涨

上游利润修复与中游涨价几乎同步，说明这轮是供给出清驱动的周期反转，而非单纯需求拉动。

• 隆基绿能上半年归母亏损36.84亿元，同比扩大

隆基绿能作为一线大厂的亏损仍在放大，BC与TOPCon的技术切换期消化成本被低估了。

• 晶澳科技下修全年出货目标至50GW左右

晶澳科技主动收缩量的目标，折射头部厂商已从份额之争转向现金保卫战，行业减产信号更实了。

• Intertek CEA：232条款下进口组件「不再划算」

美国关税壁垒从双反升级为产业政策工具，进口组件模式失效，倒逼中企从出口转向本地建厂。

• Canadian Solar Q2组件出货同比下滑60%

阿特斯出货量回到2020年水平，北美市场准入收紧对代工与贸易型厂商的冲击立竿见影。

• 阳光电源光储毛利分化，首次将AIDC电源列入主业

阳光电源把AI数据中心电源升为主业并回应美国禁令，储能之外找到了第二增长曲线的叙事支点。

• 比亚迪上半年归母净利123.25亿元，同比下降20.54%

比亚迪国内卷单价侵蚀利润，出海贡献增量但难完全对冲，规模神话开始让位于盈利质量拷问。

• 双巨头合计64%份额，国内动力电池格局已定

宁德时代与比亚迪的份额垄断意味着二三线电池厂的窗口期基本关闭，涨价潮中议价权差距将进一步拉大。

• 马斯克：2027年生产的AI算力，可能无法在2027年真正通电上线

算力过剩、电力短缺的判断与当日「电力设备出海遇鬼故事」形成呼应，供电侧恰恰是中国的强项赛道。

值班观察

今天三条线索指向同一个判断：产业链的利润分配正在重排。消费税落地与锂价回升，标志中上游成本端从通缩转向通胀，涨价能力将重新筛选电池与储能厂商；而隆基亏损扩大、晶澳下修出货、阿特斯出货腰斩，说明组件端仍处在以减产换价格的深水区。两端夹击之下，谁能涨价、谁只能收缩，就是下一阶段看财报的第一指标。出海逻辑也在同步改写——美国232条款之后，贸易型出海退场，制造型出海与电力设备输出（AIDC、电网）才是主战场。

值班：光伏产业观察 · 数据与观点均基于公开报道，仅供产业参考。