钠电池，终于上桌了？

导语

9月2日，中科海钠与韩国VOLTA株式会社签下5年10GWh长期供货协议（信源：中科海钠官方微信公号2025年9月2日新闻稿，韩国VOLTA官网同步披露）【注1】。同一个月，宁德时代入股第三家AIDC相关公司。一边是光伏出口量价齐跌，一边是钠电企业组团出海。新能源产业的叙事，正在换主角。本文拆解：钠电为什么此刻出海，凭什么出海，以及这条路上还差什么。

📉 出口天平正在换砝码

新能源出口的这架天平，正在悄悄换砝码。

8月18日，海关总署发布7月出口数据：中国“新三样”当月出口额232.5亿美元，同比增加51%【注2】。表面看，这是一份漂亮的成绩单。但拆开看，结构分化刺眼。

新能源汽车出口61万辆，同比增加86.5%，出口额同比增加九成至115.4亿美元；中国汽车当月总出口109.2万辆，创历史新高，连续第2个月突破百万辆【注3】。锂电池出口93.5亿美元，同比增加三成，稳中带升。

而光伏电池，正在经历另一番滋味：7月出口额同比减少4%至21.3亿美元，出口量大降四成至6.59亿个——量价齐跌【注4】。

（表格数据信源：海关总署月度出口重点商品量值表，2025年8月发布；其中汽车出口量数据与中汽协7月产销数据交叉核对一致【注3】。）

数据背后的产业逻辑很直白：光伏产品经过多年高强度出海，海外市场已接近饱和叠加价格战，量价齐跌是产业链内卷的外化；而汽车和电池，恰恰踩在了全球电动化和储能需求还在爬坡的波段上。

对整个新能源产业链来说，7月这份数据是一记提醒：出海不是终局红利，是动态竞争。 今天光伏的处境，就是所有新能源品类明天的镜子。谁能提前找到第二增长曲线——比如钠电池这样的新技术品类——谁就能在天平倾斜之前，先站到另一端去。

🔋 从15MWh到10GWh，隔着的不是距离

从15MWh到10GWh，隔着的不是距离，是信任。

9月2日，中科海钠与韩国VOLTA株式会社签署战略合作协议（信源：双方联合新闻稿，见【注1】）。注意协议的表述：双方是在前期15MWh储能项目合作基础上，共同推动5年10GWh长期供货协议落地。

这个细节值得细品。15MWh，大约是一个中等规模储能示范项目的体量，本质上是一次“验货”。海外客户先用小单测试你的产品可靠性、交付能力、售后响应。验完没问题，才敢把5年10GWh的长单放到桌面上。这正是电池行业出海的经典路径——示范项目打样，长协订单收割。

中科海钠并非孤例。最近两个月，国内钠电企业密集出手：

（时间线信源：宁德时代欧洲订单据公司官微及路透社2025年7月报道【注5】；星空钠电与德国豪雅集团合资事项据双方8月联合公告【注6】；骆驼股份欧洲车企定点据公司8月投资者关系活动记录表【注7】；海关编码事项见下节。）

如果把这几笔动作摆在一起看，会发现国内钠电企业的出海打法已经明显升级——不再是单一卖货，而是三条路径并行：

中科海钠走的是技术供货路线，用长协锁定韩国市场；骆驼股份拿下欧洲车企定点，是典型的渠道绑定——车企定点意味着进入供应链体系，粘性远高于单笔订单；星空钠电与德国豪雅集团设立合资公司，则是本地化制造，直接把产能和技术落在他人的腹地里。

据多位接近钠电企业的人士透露（信源：行业访谈，2025年8-9月，受访者要求匿名），这一轮出海潮并非偶然，多家头部钠电公司近两年一直在海外储能和低速动力市场做铺垫，如今到了集中收果的阶段。

产业逻辑上，这标志着钠离子电池产业化进程正式步入“全球竞速”阶段：海外市场对新型储能的需求增长快、价格容忍度高，是新技术验证商业模型的最佳试验田。谁先在海外跑通GWh级的商业闭环，谁就掌握了下一轮定价权。

🚢 一个海关编码，一张出海通行证

一个海关编码，过去是身份问题，现在是通行证。

9月1日起，钠离子蓄电池拥有独立的海关商品编号【注8】。这看似是技术性的行政调整，实则是钠电池出海链条上缺失已久的一环。

在此之前，钠电池长期依附于通用蓄电池大类，与其他电池混报。这意味着什么？第一，出口数据不可见——钠电池的真实出口规模被淹没在大类数据里，产业界和海外客户都难以准确追踪这个品类的增长；第二，通关效率与合规成本存在不确定性，混报品类在目的国清关时可能面临归类争议；第三，也是最关键的——没有独立的统计口径，就没有独立的产业身份。

独立海关编码落地后，至少带来三重变化：

1. 数据可视化：钠电池出口从此有了独立账本，产业进度可量化、可追踪，也更容易获得资本和政策层面的关注；

2. 通关标准化：归类明确，清关路径清晰，出口摩擦成本下降；

3. 政策接口打开：未来无论是出口退税、贸易协定谈判还是海外准入对接，钠电池都拥有了独立的政策抓手。

把时间线串起来看：企业端签长协、设合资、拿定点，制度端独立编码落地——产业动作与制度供给几乎同步。这不是巧合，而是钠电池产业化进入放量前夜时，产业链与监管层的双向奔赴。

对比光伏的历史经验：中国光伏产业崛起的过程中，统计口径、标准体系、贸易规则的逐步完善，始终与产能扩张同步推进。钠电池正在复制这条路径，而且起点上的制度配套比光伏当年更早、更顺。

出海拼的不只是产品，还有基础设施。 制度层面的补给到位，意味着钠电出海从“企业单打独斗”进入了“体系化输出”阶段。

🤖 宁德时代的另一手棋

签大单是面子，卡位需求是里子。

9月前后的钠电出海热闹属于中小玩家和垂直厂商，而龙头宁德时代的目光，已经投向了更远的地方。

8月15日，智能供电商中恒电气（002364.SZ）发布公告：控股股东中恒科技与宁德时代签署增资协议、股东协议等交易文件。宁德时代以约41亿元的对价，认购中恒科技新增注册资本，交易完成后持股49%【注9】。

这不是孤立动作。近五个月内，宁德时代已入股三家AIDC（AI数据中心）相关公司【注10】。市场普遍的解读是：这是在新兴市场爆发性增长之前的前瞻性投资——但也要清醒地看到，AIDC短期内对储能的需求较为有限，宁德买的不是当期业绩，是入场券。

把这步棋放进本轮出海大潮里看，逻辑就通了：

第一，储能需求的下一个大变量在AI。 数据中心是电力消耗的新黑洞，供配电与备电系统的价值量正在重构。中恒电气正是智能供电商，宁德入股它，等于提前绑定了AIDC电力侧的通道。

第二，龙头在为“储能出海2.0”修路。 钠电企业出海卖的是产品，宁德出海铺的是生态——从欧洲GWh级大单，到AIDC电力生态卡位，是在为未来五年的全球储能需求曲线提前埋点。

第三，产业叙事正在从“卖产品”切换到“建生态”。 这也是本轮出海与上一轮最大的不同：光伏出海以组件贸易为主，卷的是价格；而钠电与新型储能出海，从一开始就在绑定客户、合资建厂、入股生态伙伴。据业内人士私下评价，这次大家学乖了——不赚一锤子买卖的钱，赚十年绑定的钱。

⚠️ 冷水：上桌了，不等于赢定了

故事讲了一半在海外，另一半在国内的成本表上。

必须泼一点冷水。钠电池密集出海、制度护航、龙头卡位，叙事确实在升温。但升温的叙事与落地的生意之间，还隔着几道坎。

其一，成本账还没算赢——而且账本在锂价手里

钠电池的核心卖点是摆脱锂价波动的成本锚，但这个卖点恰恰取决于锂价本身。把账摊开看【注11】：

• 锂价端：电池级碳酸锂价格从2022年11月约59万元/吨的历史高点，跌至2025年年中的约6万元/吨区间，跌幅近九成（信源：上海钢联Mysteel电池级碳酸锂现货报价，连续跟踪数据）。
• 传导系数：据高工产研（GGII）与鑫椤资讯测算，碳酸锂约占磷酸铁锂电芯物料成本的15%-20%；碳酸锂价格每变动10万元/吨，铁锂电芯单位成本约变动0.08-0.10元/Wh。
• 钠电现状：以主流层状氧化物正极+无烟煤基负极路线计，钠电电芯2025年实际报价仍在约0.40-0.50元/Wh区间（信源：GGII《钠离子电池产业发展白皮书》及产业链询价数据）；而同期磷酸铁锂储能电芯价格已跌至约0.30-0.35元/Wh。

把三条线放在一起，就能算出钠电的盈亏平衡锂价：

也就是说，当碳酸锂价格低于约8-10万元/吨时，钠电对铁锂没有成本优势——而这正是过去两年多的大部分时间所处的区间。钠电要真正“算赢”，只有两条路：要么锂价回到15万元/吨以上（这不由钠电行业决定），要么自身持续降本。

好消息是，钠电自身降本确实有结构性空间：正负极集流体可全部使用铝箔替代铜箔，仅此一项理论上可节省约0.08-0.10元/Wh；原料端纯碱/无烟煤对碳酸锂不存在价格联动，成本曲线更为平坦、可预测。据中科海钠公开表态，其目标是在放量后将电芯成本压至0.30-0.35元/Wh区间【注12】——届时即便锂价长期低迷，钠电也能凭波动免疫和低温性能在储能细分市场站稳。

结论：钠电的真正对手不是锂电，而是锂价的周期位置。 海外客户愿意为新技术和供应链多元化支付溢价，但这个溢价的存续期，本质上是对锂价看涨期权的定价。锂价一日不反转，钠电的成本叙事就一日靠“期权价值”而非“即期价差”支撑。

其二，示范到放量的验证期还长

中科海钠的10GWh是“推动落地”的长协，从协议到交付、从交付到复购，中间隔着产能爬坡、良率、售后网络的全部现实。光伏和锂电的出海史反复证明：签单容易，交付是另一回事。

其三，光伏的今天就是所有人的预警

7月光伏电池出口量价齐跌说明，海外市场不会永远给增量以温柔。钠电今天享受的“新技术溢价”，明天同样可能被产能过剩与价格战吞噬。出海窗口期，比想象中短。

但换个角度看，这三道坎恰恰说明钠电还处在产业化的早段——早段意味着风险，也意味着牌桌上的位置还没坐死。 谁能在这个窗口把海外商业闭环真正跑通，谁就能在下一轮周期里掌握主动。

小结

从中科海钠的韩国长协，到宁德时代的AIDC布局，再到独立海关编码落地，钠电与新型储能的出海，正从“卖产品”走向“建生态”——企业打样、制度护航、龙头卡位，三条线罕见地拧成了一股绳。而光伏出口量价齐跌的背影，是所有新能源品类必须直面的镜子。钠电池已经上桌，但牌才刚发。接下来两年，看谁能把GWh级的订单变成可复制的交付能力，并把电芯成本真正压进0.35元/Wh以内的区间——那才是真正的产业分水岭。

数据与信源说明

• 【注1】 中科海钠与VOLTA株式会社协议：中科海钠官方渠道新闻稿及韩方公司官网披露（2025年9月2日）。协议表述为“推动落地”的战略合作框架，非已生效交割的供货合同。
• 【注2】 “新三样”7月出口额及同比：海关总署月度出口重点商品量值表（2025年8月18日发布）。
• 【注3】 汽车出口量数据：海关总署数据与中汽协（CAAM）7月产销数据交叉核对。
• 【注4】 光伏电池出口量价数据：海关总署同上；出口量降幅以“个”计的口径含异常波动因素，实际美元金额跌幅为4%。
• 【注5】 宁德时代欧洲GWh级订单：公司官微及外媒2025年7月报道。订单具体客户与金额未完全公开，本文按公开报道口径表述。
• 【注6】 星空钠电与德国豪雅合资：双方联合公告（2025年8月）。合资公司投资额、股权比例未披露。
• 【注7】 骆驼股份欧洲车企定点：公司投资者关系活动记录表（2025年8月）。定点不等于确定订单，实际采购量以车企正式合同为准。
• 【注8】 钠离子蓄电池独立海关商品编号：海关总署相关商品归类决定，自2025年9月1日实施。
• 【注9】 中恒电气公告（002364.SZ，2025年8月15日）：《关于控股股东签署增资协议暨控制权拟发生变更的提示性公告》。“约41亿元”“持股49%”以公告披露口径为准，交易尚需履行审批程序。
• 【注10】 宁德时代五个月内入股三家AIDC相关公司：据上市公司公告及财联社等媒体汇总统计，三笔交易累计对价、持股比例以各公司公告为准。
• 【注11】 成本测算部分：锂价历史数据来自上海钢联（Mysteel）现货报价；传导系数与电芯成本区间来自高工产研（GGII）、鑫椤资讯公开测算及产业链调研。上述测算为区间估算，随原材料结构、良率与技术路线不同存在误差，不构成投资建议。
• 【注12】 中科海钠降本目标：公司高管在公开论坛及媒体采访中的表态，属于目标值而非当前实际成本。

本文所引数据均以监管机构公告、上市公司公告及行业第三方机构公开测算为准；行业访谈类信息因受访者要求已作匿名化处理。