光伏登顶第一电源，锂电却开始交税了

导语

2026年7月底，中国光伏装机达到12.86亿千瓦，以0.01亿千瓦的微弱优势首度超过煤电，登顶中国第一大电源。几乎同一时间，锂电行业迎来11年免税终结，力神电池们开始向客户加收2%消费税；而海外市场，储能订单半年签下298吉瓦时。

一边是规模登顶，一边是红利退坡。中国新能源产业正站在从‘量的扩张’转向‘利的再分配’的临界点上。

一、光伏登顶：一场迟到但必然的‘第一’

9月1日，国家能源局公布了一组被行业等待多年的数字：截至今年7月底，全国光伏发电装机容量达到12.86亿千瓦，略高于12.85亿千瓦的煤电装机。

0.01亿千瓦——也就是100万千瓦的差距，微弱到几乎可以忽略。但符号意义无法忽略：数十年来，煤炭一直是中国最主要的发电能源，也是温室气体排放的重要来源。如今，中国第一大电源类型的名字，第一次写的是‘光伏’。

这不是偶然。中国电力企业联合会数据显示，中国去年新增光伏装机315吉瓦、风电装机119吉瓦，两者合计占全国新增发电装机容量的80%以上。换句话说，中国电力系统的增量部分，已经基本是新能源的天下。

更值得玩味的是另一条曲线。据法新社今年2月报道，尽管中国电力需求持续增长，2025年煤电发电量仍下降近2%，为六年来首次下滑——这也意味着，中国很可能出现了有记录以来首次电力需求增长而煤电发电量下降的局面。

装机被超越、电量也开始下滑——煤电的‘退位’是一个双曲线交叉的过程，而7月底只是这个交叉点第一次被官方数据确认。

从产业视角看，这张图勾勒的正是当下新能源全链条的真实关系：光伏装机创造了庞大的消纳与调节需求，储能因此承接了锂电产能的主要出口；而政策端的税制调整，正在这条链路的成本端悄悄加码。

但从‘装机第一’到‘发电第一’，中间还隔着一段不短的距离——这段距离的分量，要在下一节数据里才能看清。

二、每八度电一度光伏：装机第一之后，发电还差多远

装机登顶之后，真正的考验在发电侧。

官方数据显示，今年前七个月，全国光伏发电量超过8024亿千瓦时，同比增长15.5%，相当于全国每八度电中约有一度来自光伏。光伏目前占全国发电总装机容量的31.5%。

把这两组数字放在一起看：装机占比31.5%，发电量占比约12.5%——两者的落差，就是光伏‘容量因子’的天然短板。光伏只在白天发电、受天气影响大，这是物理规律，不是产业问题。但这个落差决定了未来五年投资的方向。

国家能源局预计，未来五年中国光伏产业投资将超过2万亿元人民币。这2万亿会花在哪里？从产业逻辑推演，答案大概率不只是再造12亿千瓦的组件，而是围绕‘发出来的电如何被用掉’展开：储能、调节电源、电网改造。

煤炭的角色也在被重新定义。中国是全球最大的温室气体排放国，已承诺2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和。在装机被光伏超越、发电量六年首降之后，煤电从‘主力电源’向‘兜底与调节电源’的转型已经没有回头路。

事实上，从各省近两年陆续出台的新能源项目申报与并网要求看，配置储能、具备系统调节能力已经从‘加分项’变成了‘前置条件’。这意味着，光伏登顶不只是光伏行业的胜利，它把整个电力系统的成本结构推入重估期。

对产业链而言，这也是一次利润池的迁移：组件环节的价格战难有起色，但消纳与调节环节——储能、电网、虚拟电厂——的价值量正在被系统性地重估。

三、11年免税终结：一张调价函搅动锂电

就在光伏站上历史高点的同时，锂电行业迎来一个安静却深刻的转折：税。

7月17日，财政部、海关总署、税务总局联合印发《关于调整部分电池消费税政策的公告》。实施11年的电池免税政策迎来历史性转折：锂原电池、锂离子蓄电池自2026年9月1日起，按照2%税率征收消费税；自2027年9月1日起，税率提升至法定4%水平。

政策节点还没到，涨价函已经满天飞。8月18日，力神电池正式对外发布消费税成本调整通知，成为最新一家公开传导新政成本的电芯制造企业。调价函称，自9月1日起其所有产品在原不含税供货价基础上，加收2%消费税成本，同时加收城建税及教育费附加。

这份函件清晰划定了结算时间线：8月25日24点前完成发货的存量订单维持原有合同价格，不计入消费税及附加税费；凡是该节点之后发货、对账、开票，哪怕是前期已签订的在途框架订单，全部按新价格结算。

对厂商而言，9月1日这一窗口期的价值实实在在：在政策生效前完成出货与开票的订单不产生2%消费税，以一份1亿元合同为例，企业可因此节约成本约200万元。抢在8月底前发货、开票，成为众多电芯厂共同的冲刺动作。

产业逻辑上看，2%只是起点，2027年的4%才是真正的考验。消费税是价内税，它考验的是链条上谁有定价权：电芯厂能把税转出去，说明供需偏紧；转不出去，就得自己消化。在锂电产能仍然充裕的当下，多数环节恐怕没有太强的转嫁底气。

从各家调价函的措辞和结算条款看，它们更像是一次‘定价权的试探’——谁先发函、下游接不接，将成为观察未来半年锂电议价格局的一个标尺。

更深层的变化在于政策取向：过去11年，电池产业享受的是‘扶持期’待遇；如今开征消费税，意味着监管层视其为成熟产业。扶持让位于规范，补贴思维让位于税收思维——这是全行业集体成年的一种注脚。

四、298GWh出海：欧洲撑起三分之一，北美掉队

内需有税改变数，产业把增长的天平进一步压向海外。

8月27日，中关村储能产业技术联盟发布数据：2026年上半年，中国企业储能海外订单签约规模为298吉瓦时，同比增长83%。

83%的增速意味着什么？对比国内锂电消费税落地、涨价函满天飞的背景，海外订单几乎成了储能电池厂商对冲内需波动的唯一确定性。

分区域看，格局清晰得近乎残酷：

‘断崖式领先’这四个字值得展开。欧洲订单近120吉瓦时，是第二名澳大利亚的约四倍。这种集中度是机会也是风险：欧洲电价机制、政策周期一旦生变，三分之一的海外盘子会同时承压。此前光伏组件出海的历史已经证明，单一市场依赖从来不是安全的姿态。

更重要的趋势藏在出口结构里。据财新报道，储能‘出海’正从单纯产品出口，向海外建厂、本地化服务、技术合作与综合解决方案输出演进。

这和光伏出海的路径高度相似：先卖产品，再卖工厂，最后卖标准和服务。储能因为系统性更强——要接电网、要做运营——‘综合解决方案’的权重比当年的组件更高。谁先在目标市场完成本地化交付能力的建设，谁就能把订单增速转化为利润增速，而不是又一次出口内卷。

把镜头拉远，298吉瓦时的意义不止于数字本身：它是内需税改压力之下产业的对冲阀，也是中国储能从成本优势走向系统能力的试金石。对厂商而言，下半年的考题已经清晰——在欧洲守住份额、在其他市场复制欧洲模式、在本地化交付上跑赢对手。出海这门生意，正从‘接单能力’的比拼，切换为‘交付与盈利能力’的比拼。

五、小结：从‘量的竞赛’到‘利的分配’

把三条线索放在同一张时间轴上，能看到中国新能源产业的三个坐标：

• 规模坐标：光伏装机12.86亿千瓦首超煤电，第一大电源易主，每八度电约一度来自光伏；
• 政策坐标：11年电池免税终结，消费税2026年2%、2027年4%两步落地，行业进入规范期；
• 市场坐标：储能出海半年298吉瓦时、同比增83%，欧洲一家独大，北美掉队。

三个坐标共同指向同一个判断：中国新能源产业最凶猛的规模扩张期正在过去，接下来是利润如何在产业链各环节、国内外两个市场之间重新分配的问题。光伏登顶之后，2万亿元投资将涌向消纳与调节；锂电交税之后，定价权争夺将决定谁消化成本；储能出海狂奔时，本地化能力将区分赚订单还是赚利润。

下一个五年的主叙事，不再是‘建得多快’，而是‘赚得多少、赚得稳不稳’。