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中信证券判断光伏需求触底，美国电网困局与AI用电需求凸显储能价值，关键矿产竞争加剧。产业焦点从产能转向需求与系统协调。

大全能源2026年上半年净亏损15.95亿元，经营现金流净流出22.43亿元，折射硅料环节价格战与库存困局；同期美国清洁能源新增装机预计45GW创纪录，加州10

大全能源2026年上半年净亏15.95亿元，多晶硅销量仅占产量两成；同期美国清洁能源新增装机预计创纪录达45GW，加州10%电动车可提供9GW电网功率。上游硅料

今日产业关键词“储能重构”：电动车、阳台光伏与区域电网规划共同指向储能角色升级，硅料亏损显示产业链仍待出清。

AI数据中心对电力的饥渴暴露了美国电网的扩张瓶颈，储能正从新能源的附属配件升级为算力基础设施的核心约束。北美市场由此成为中国储能企业从产品出口转向本地制造与运营

AI数据中心扩张暴露美国电网与算力错配，储能正从新能源配套转向算力基础设施。美国政策收紧未阻清洁能源新增装机创纪录，中国储能企业出海从卖产品走向本地制造与长期运

比亚迪腾势N8将纯电续航做到1003公里、充电压进5分钟；加州研究称仅10%电动车即可提供9 GW电网电力。与此同时，美国清洁能源在政策收紧下预计新增45 GW

特斯拉在德州砸下101亿美元建垂直整合太阳能工厂，加州10%电动车即可提供9GW电网电力，而华盛顿的Section 232关税却让本土硅片产能前景蒙尘。三件事指

比亚迪腾势N8以1003km续航和5分钟充电冲击材料端，加州10%电动车可提供9GW电网灵活性，锂电隔膜行业上半年扭亏、净利暴增近20倍。三件事共同揭示电池从耗

加州10%电动车可提供9GW电网容量，但V2G机制未打通；Section 232多晶硅关税难救美国硅片环节；特斯拉押注101亿美元得州垂直一体化光伏厂。美国新能

比亚迪腾势N8以1003公里续航和5分钟快充重新抬高电池性能天花板；加州数据显示10%电动车可提供9GW电网功率；A股隔膜半年报密集扭亏。三件事指向同一拐点：锂

特斯拉百亿光伏落地，232关税重塑硅料格局；硅料单日暴涨24%组件有价无市，锂价反弹与欧洲电网韧性同现。本周光储变局信号密集。

5月美国光伏发电量首超煤电，政策回摆致680亿美元投资蒸发，储能成本或因关税涨50%，AI负荷挑战电网，产业在博弈中寻新平衡。

一场日食让欧洲光伏有效容量骤降9.7GW，ENTSO-E却称运行安全稳定。本文从这一事件切入，剖析高比例光伏电网的脆弱性、欧洲调度体系的应对逻辑，以及对中国光伏

Section 232关税重塑美国光伏制造格局，特斯拉得州百亿美元垂直整合工厂计划落地；V2L认证揭示电池资产从汽车向电网延伸。