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阳光电源就FCC政策与第14420号行政令作出技术性回应：政策针对未来新产品新型号，现有产品可正常销售；行政令字面覆盖69kV及以上输电设备，而美国分布式光储1

商务部拟对多晶硅、硅片、电池等关键光伏产品实施出口管制，光伏产业链第一次被整体"上锁"。本文从产业链咽喉、海外替代难度、反内卷政策组合三个视角拆解：为什么是现在

取暖油一年上涨74.9%，欧洲家庭排队购买中国热泵：美的H-Pack报价4999欧元却无货可交，瑞士渠道排至2027年2月。本文从缺货现象切入，拆解热泵需求爆发

取暖油价格大涨背景下，欧洲供暖季开局就出现中国热泵断货：美的H-Pack报价4999欧元却难交货，海信热泵在1956年老房跑出能效比超4的成绩。本文拆解中国热泵

商务部拟对多晶硅、硅片、电池等关键光伏产品实施出口管制。这不只是一纸贸易文件，而是中国首次在自身最具统治力的产业上启用许可管理工具——管制的意图是秩序，不是行情

取暖油价格年内上涨74.9%，欧洲供暖账单陡增，一台中国美的H-Pack热泵在德国要排队到2027年交付。从论坛求购帖到1956年老房改造案例，欧洲存量房供暖改

海辰储能发布∞Cell N785Ah钠离子电池及储能系统，钠电产业化出现标志性拐点。本文横向对比海辰新品与宁德时代、中科海钠等钠电路线，以及海辰自家LFP产品，

商务部、科技部拟修订禁止出口限制出口技术目录，光伏领域12项技术连同关键设备被增列。本文拆解清单结构、豁免条款与设备入列的深意，判断光伏出海逻辑将从卖产品转向卖

2027年4月1日起，新能源汽车出口退税率由13%降至9%，继光伏、锂电池之后，外贸新三样最后一块政策红利进入退坡倒计时。本文拆解退坡规则细节、新三样政策中性化

谷歌与Fortum签署芬兰首单核电PPA：507MW、22年长约，把承担全国10%电力的Loviisa核电站从2030年退役线上拉回。这标志着数据中心电力采购逻

LG新能源Q3营收9.64万亿韩元、同比增59%，单季营业利润超过前三季累计，盈利拐点信号明显；同期宁德时代发布Tectrans II重卡电池，续航1000公里

当全行业都在等全固态电池的'终极答案'时，卫蓝新能源用半固态路线先把安全与能量密度的平衡做成了产品。本文拆解半固态的技术坐标、三大应用场景与产业窗口期，判断这条

铃木首款纯电微车e-Sky采用比亚迪LFP电芯，腾势N8把纯电续航做到1003公里，宁德时代宣布20座工厂全部碳中和。三件事拼在一起，指向同一个判断：中国动力电

比亚迪被曝测试搭载全固态电池的超豪华旗舰轿车，对开门设计与“前所未有的颠覆性技术”一同现身。本文拆解为何固态电池首秀选在天花板产品上，梳理全固态量产的三道坎，以

同一时间窗口里，隆基发布28.29%效率的HIBC电池刷新公司纪录，特斯拉却停供Solar Roof、让认证安装商吞下六位数损失。一边押注电池效率主线，一边退出

Ore Energy拿下欧洲大陆迄今最大铁空气电池订单并完成A轮融资，Base Power融资10亿美元发布39.2千瓦时家用电池Core。一个做四天，一个做3

宁德时代发布天行二代Tectrans II商用车电池，重卡版本续航最高1000公里，支持兆瓦级快充、25分钟充至80%。本文从产品指标、重卡工况、补能网络与竞争

9月下旬美国密集公布的储能战略合作、印度马哈拉施特拉邦拟强制配储、西班牙Power Electronics赴休斯敦建厂——三条线索指向同一判断：储能正从套利工具

同一个窗口期，光伏行业出现两条方向相反的新闻：隆基绿能发布效率28.29%的HIBC电池，刷新公司纪录；特斯拉则停止供应Solar Roof太阳能瓦片，让一批认

宁德时代发布第二代商用车电池Tectrans II，重卡版本续航最高1000公里，支持兆瓦级快充、25分钟补至80%。本文从产品、补能路线之争、TCO经济账与产

8月“新三样”出口230亿美元、同比增36%，但内部剧烈分化：电动汽车量价齐升、出口额大增65.3%，太阳能电池却陷入量价齐跌。本文从海关细节数据切入，拆解三样

RWE在澳洲新南威尔士州投运的Limondale项目，用144台特斯拉Megapack做成了全国第一个8小时电网级电池，把主流的2小时时长直接翻了四倍。这不只是

2026上半年中国储能电池海外订单298吉瓦时，同比增83%，欧洲以近120吉瓦时断崖式领先，澳大利亚居次，北美意外掉队。但AI数据中心正把北美推向储能叙事的下

2026上半年中国储能海外订单298吉瓦时，欧洲断崖领先，北美却意外掉队。但当AI数据中心把电力推上C位，虚拟电厂开始调度580兆瓦，储能的竞争逻辑正从卖产品转

碳酸锂两周从16万跌破13万，期现同步崩盘，但导火索并非需求——SMM库存口径修正是直接推手。与此同时，国轩高科拿下沙特6GWh储能大单，阳光电源逆势上调光储产

宁德时代海外提及率全球第一、国内用户心智近七成，但理想、小米、小鹏集体推进去宁德化，市值蒸发千亿美元。本文拆解品牌登顶与供应链松动同时发生的产业逻辑：问题不在产

2026上半年中国储能海外订单298吉瓦时、同比增83%，欧洲一家独大，北美却在订单表上掉队。但AI数据中心正在把北美推上下一个战场，储能的角色从新能源配套变成

1-7月全球动力电池装机725.2GWh，中企狂揽TOP10七席、合计份额72.8%，宁德时代逼近40%关口；钠电池借独立海关编码密集出海，从卖产品转向建生态；

阳光电源光储产品涨价5%-15%，国轩高科拿下沙特6GWh储能大单，亿纬锂能登顶宝马第一大电池供应商。三件事指向同一个信号：电池产业正从价格战泥潭转向价值竞争，

中国牵头的固态电池全球首个国际标准在IEC立项，宁德时代一边独家投资AI电池设计公司屹艮科技，一边发布续航千公里的商用车电池Tectrans II。标准、工具、

AI数据中心扩张与美国电力基建节奏错配，正把北美储能从新能源配套推向算力基础设施的位置。中国企业出海逻辑随之改写：从产品出口转向本地制造、系统集成与长期运营，同

欧洲下游龙头Enerparc陷入财务困境、欧盟关税扩围至插混、宁德时代枧下窝锂矿复产生变，三件事指向同一个现实：中国新能源出海正从产品输出转向产业规则与本土化的

国轩高科拿下沙特首批大型储能项目6GWh订单，136号文后国内储能转向市场化，特斯拉则砍掉Solar Roof收缩户用光伏。三条线索指向同一个判断：储能的竞争逻

欧美贸易壁垒抬升之际，东盟2026年购买中国清洁能源产品超200亿美元、同比增五成，光伏组件进口近翻倍；同期A股13家锂企走出周期底部，美国得州储能项目6周并网

美国232条款让多晶硅基产品输美 economically 不再成立，光伏出口美国的账本被重写；同期比亚迪中报显示境外收入占比首次过半，出海从加分项变成生死题。

从中科海钠签下韩国10GWh长单，到宁德时代押注AIDC储能，国内钠电与新型储能企业正密集出海。叠加钠电池独立海关编码落地，一条从产品到生态的出海新路径正在成形

8月16日，日本将钙钛矿电池等5项技术纳入出口事前报告范围，管制重心从产品转向制造能力。与此同时，美国在本土补电池材料课，英伟达重金提前买电。全球能源技术竞争正

理想汽车26.5亿元增资欣旺达动力，同日欣旺达成为小米龙甲电池核心合作方。一天两件事指向同一趋势：动力电池的产品定义权正从电池厂移交整车厂，分工、股权与制造关系

比亚迪官宣在拉斯维加斯落地543MWh液冷储能系统Cube Pro，年底前商运，服务内华达最大电力供应商的2050零碳目标。本文拆解这单大储项目背后的需求逻辑、

特斯拉正式停售Solar Roof太阳能瓦片，仅保留常规组件，内部认定财务难以为继。本文从产品下桌出发，拆解BIPV一体化叙事输给标准化晶硅组件的成本逻辑，并借

欧洲高油价逼出电动车换购潮，特斯拉却砍掉做了十年的Solar Roof。一边是需求爆发，一边是梦想产品退场，叠加中国光伏反内卷触底，三件事指向同一个产业判断：光

大全能源上半年亏损15.95亿元，硅料全行业仍在过冬；同一时间，AI数据中心正把北美储能推向新叙事，陈立泉院士喊出'为电动中国再添一块电池'。光伏与储能、锂电的

理想汽车斥资26.5亿元增资欣旺达动力，持股升至11.17%，同日欣旺达又成为小米龙甲电池战略合作方。定制化电池正成为车企新的护城河：车企负责产品定义，电池厂退

实施11年的电池免税政策终结，2%消费税2026年9月落地、2027年升至4%。力神等厂商火速发函涨价，行业掀起抢发货潮；与此同时比亚迪腾势N8以1003公里续

从腾势N8的千公里续航与5分钟补能，到上半年298吉瓦时的储能海外订单，再到上海布局固态电池等多元技术路线，中国新能源产业正从产品输出走向体系化出海与下一代技术

比亚迪腾势N8官宣千公里续航与5分钟快充，上半年中国储能海外订单298吉瓦时同比增长83%，上海'十五五'规划将固态、钠电、液流等多元技术路线推上同一张试验台。

消费税落地前夕电池厂集体涨价，比亚迪用5分钟快充重定义补能标准，上海十五五规划押注多元储能路线——从成本、产品到政策，锂电新能源产业链正在经历一场三线并行的深度

比亚迪腾势N8实现1003公里续航与5分钟充电，中国牵头全球首个固态电池IEC国际标准立项，宁德时代独家亿元投资AI4S企业屹艮科技。从产品、标准到研发工具，中

AI数据中心与电力基建的节奏错配，正把储能从新能源配套推向算力基础设施。美国政策收紧难阻清洁能源新增装机创纪录；磷酸铁锂龙头湖南裕能上半年净利增超8倍，高端产能

AI数据中心用电激增，北美储能正从新能源配套转向算力基础设施。美国清洁能源今年新增装机或达45吉瓦，政策逆风不减投资热度。磷酸铁锂正极迎来涨价潮，湖南裕能净利增

AI数据中心用电焦虑正在把储能从新能源配套推向算力基础设施。北美清洁能源装机逆势创纪录，叠加磷酸铁锂正极材料全面复苏，中国企业在北美从卖产品走向本地制造与系统集

AI数据中心对电力的饥渴暴露了美国电网的扩张瓶颈，储能正从新能源的附属配件升级为算力基础设施的核心约束。北美市场由此成为中国储能企业从产品出口转向本地制造与运营

AI数据中心扩张暴露美国电网与算力错配，储能正从新能源配套转向算力基础设施。美国政策收紧未阻清洁能源新增装机创纪录，中国储能企业出海从卖产品走向本地制造与长期运

特斯拉在得州投100.1亿美元建垂直整合光伏电池厂，湖南裕能递表港交所，WETOX D2适配器获SGS V2X认证。三件事指向同一趋势：光伏制造、锂电材料与车网