英伟达真正释放的信号：AI算力需求至少再狂奔一年

📋总体概括

英伟达最新季报被资深科技投资人Jason Lemkin和Rory O’Driscoll解读为AI算力景气延续的明确信号：需求完全压倒供给，业绩miss概率几乎为零，公司直接给出70%的增速指引，打破了「供应完全受限、增速见顶」的市场幻想。针对外界对「循环交易」（AI公司互投互买推高营收）的质疑，CFO回应称只要终端需求存在，整个模式就能运转。当前终端需求确实在爆发，算力高景气至少再持续一年。