捕捉超额收益，基金经理聚焦业绩兑现

📋总体概括

2026年A股半年报披露收官，上半年上市公司盈利整体较快增长，但结构分化显著：电子、AI硬件、有色、化工涨价链及高端制造业绩频频超预期，而农林牧渔、地产链、建材、钢铁及部分消费板块持续承压。面对总量向好、赛道割裂的业绩图景，基金经理策略随之调整，认为科技成长行情进入业绩验证深水区，下半年超额收益关键在于能否从产业趋势中持续兑现订单、收入和利润，而非沾边的AI概念。