光伏产业观察 — 光伏、储能、锂电产业链资讯与深度观察

当美国多州因AI数据中心过度投资而陷入电力焦虑时，中国内蒙古乌兰察布正以另一种逻辑改写算力地理——这里不缺风、不缺光，也不缺把风光变成Token（词元）的雄心。 乌兰察布的崛起甚至引起了华尔街的关注，高盛更是发布特别报告——“乌兰察布崛起为亚太最大、增速最快的AI算力集群之一”。截至2026年6月，乌兰察布已获数据中心运营商及互联网的产能承诺合计12.5GW（含在运营及规划中），较2025年7月的3.3GW在不到一年内暴增近4倍，相当于对2025年约1.2GW在线产能的10倍以上扩张。 远景科技集团AIDC总经理郑子浩在和腾讯财经沟通时表示，乌兰察布不是“突然火了”，而是“天选之地”终于被AI时代重新发现。尽管各界对中美的印象是，美国缺电不缺卡，而中国缺卡不缺电，中国确实不缺电，但尚缺需要与之配套的电力传输基础设施，而乌兰察布就是基建升级的起始点之一。 <h2 style="text-align: justify;">为什么是乌兰察布？</h2> 乌兰察布的崛起，源于其天然的优势。 第一层是区位与时延。直线距北京约240公里，光纤往返时延仅4.2毫秒，相当于京津冀算力需求的“低延迟后花园”，又能避开一线城市电价与能耗指标天花板。 第二层是能源禀赋与政策。乌兰察布有效风场面积占全国十分之一，年日照超3200小时，新能源装机突破20GW，全域绿电占比约67%；数据中心终端电价0.33—0.36元/度，较京津冀低约50%。更关键的是蒙西电网支持“绿电直连”——企业自建风场通过专用线路直送机房，不依赖公共电网中转。国家发改委已明确新建智算中心绿电占比需超80%，而乌兰察布新建项目实际绿电消纳已稳定超过86%。 第三层是市场化生态。DeepSeek、Kimi等新兴模型厂商入驻，腾讯、字节等头部客户深耕，地方政府按“草原云谷—智算之城—Token之都”三级路径推进，资源获取随行就市。“去的都是头部科技企业，定价和建设都很市场化。” 郑子浩说。 低温也是隐藏红利。年均温4.3℃，全年约10个月可利用自然冷源，大幅压低液冷以外的基础散热成本。 需求侧数据印证了投资热度并非泡沫。2025年乌兰察布数据中心已利用产能同比增长超70%至约800MW；在线算力截至2026年6月达到165 EFLOPS，同比翻倍有余，分别占全国数据中心利用产能和智能算力的5%和7%。 用电量层面，2026年上半年数据中心用电量同比增长90%至3.3TWh，已占乌兰察布全市总用电量的7%（去年同期为4.3%）。 <h2 style="text-align: justify;">绿电直供成新模式</h2> 在乌兰察布，最关键的基建提供商无疑是传统的互联网数据中心（IDC），例如这两年因AI而大热的万国数据（GDS）、世纪互联（VNET）。 它们的本质是数据中心开发运营商：拿地、建机房、租机柜，电力从国家电网直接采购，核心收入是机柜租金。 据腾讯财经了解，万国数据主要绑定阿里巴巴（企业级大客户），同时也属于国内传统 IDC 里偏云厂商厂服务的“包租公”模式；世纪互联则是零售和企业客户都有涉猎，历史上零售客户广（微软 Azure 中国运营、IBM、陌陌、触控等），近两年字节跳动是其企业侧增长最快的大客户。 远景可谓是数据中心的新入局者，腾讯等大厂已经是其合作客户。2026年8月，远景在乌兰察布投产的“星河基地”正式点亮，一座12万平方米的超级单体矗立于戈壁草原之上。据悉，远景乌兰察布星河基地规划2GW容量、将拥有百万卡并行能力，把“绿电直供+超大规模互联”的算电协同范式推到了聚光灯下。 新在哪里？郑子浩表示，超高比例的绿电直供是远景AI算力中心的比较优势。 这家新能源起家的公司，如今开始能源端反向整合算力中心——拿地、建机房、绿电直供一体化解决方案。换言之，远景交付的不仅仅是机房，做全栈算电协同解决方案的服务商。 传统 IDC 是“建一栋楼，从电网拿电，要么用国网、要么用火电”；但 AI 训练推理耗电极大且波动极强，GPU 集群启动瞬间的冲击负荷，是传统电网和机房 UPS 架构根本扛不住的。当电费占 AIDC 运营成本 60%–80%（不考虑芯片成本）、国家又硬性要求新建智算中心绿电占比 ≥80% 时，“有没有电、电够不够绿、够不够稳”将成为核心竞争壁垒。 于是远景选择自己下场。 自建风场、绿电直连、储能调峰、源网荷储——这是远景干了十几年的事，如今这一能力则迁移到了AI数据中心。 <h2 style="text-align: justify;">中国不缺电，但基建是核心问题</h2> 各界对中美的普遍印象是：中国缺卡但不缺电，美国不缺卡却缺电。但郑子浩认为事实更复杂——“中国电肯定不缺，需要与之配套的电力传输基础设施。” 数据中心天然呈聚集式发展，一旦扎堆某一区域（如乌兰察布、河北），局部电网、变电站、输电线路的建设速度就会跟不上机柜扩张的节奏。“中国的资源调动能力决定了这个问题不会像美国那么严峻，但随着算力规模快速跃升，算电协同仍有优化空间。” 储能是破局关键。郑子浩将储能比作“海绵”——电多时吸收、电少时释放，让输送到GPU的电力更平滑稳定。当GPU集群同时启动计算时，瞬间负荷冲击极大，储能恰好能吸收这种对电网的冲击，形成双向缓冲。 与传统数据中心依赖UPS和柴油发电机不同，自有电力供应可以提升供电可预测性，优化内部电力架构，减少冗余配置。目前，远景的部分算力中心已开始部署用户侧储能替代柴油发电机。但要进一步提升储能的调节能力，还需要固态变压器等电力电子设备配合，而这类设备目前尚未大规模普及。 <h2 style="text-align: justify;">究竟能交付多少GW？</h2> 最终乌兰察布能交付多少GW，仍备受市场关注。 截至2026年6月，乌兰察布已获得数据中心运营商及互联网、AI企业合计12.5GW的产能承诺（含在运营及规划中）。高盛称，12.5GW承诺产能约为马来西亚柔佛州的3倍。该机构预计，中国数据中心在线产能将从2025年的28GW增至2030年的53GW，接近翻倍。 作为对比，一位业内人士向腾讯财经提供的数据显示，2026年美国排期新增数据中心容量约13.6GW，其中一季度已实际投运2.2GW，二至四季度风险调整后预计新增11.5GW；2027年原始排期达36.3GW，按50%—60%的兑现率计算，实际新增容量约18—22GW。 不过，乌兰察布的实际交付节奏可能没有规划数字那么快。郑子浩预计，乌兰察布数据中心真正大规模释放可能要等到2028年以后，考虑到电力、算力及配套基础设施仍需要时间完善。 眼下，中美AI基础设施建设的节奏仍存在差异。美国科技巨头2027年资本开支可能达到约1万亿元，而中国则受到GPU等关键算力资源限制，投资增速相对较慢。但随着国产算力持续发展、电力基础设施加快建设，以及AI应用需求不断释放，中国AI数据中心市场仍处于长期扩张周期。乌兰察布的产能释放或许需要时间，但从更长周期看，中国AI基础设施建设的增长空间依然值得期待。 本文来源：<a href="https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5OTA0Mzc2MA==&mid=2651476227&idx=1&sn=3f0cfc6b6a1d1af1c3f2545a81287e30&chksm=bcda1fb359090a93909e8933f2b0faf91fe94da47e740a111d0addfc4412ccdf8f06dc4118af&scene=126&sessionid=1787803977?clueId=1586979941" rel="noopener" target="_blank">腾讯财经</a><div style="color: #666; margin-bottom: 15px;">风险提示及免责条款</div> <div> 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 </div>

草原上的“Token工厂”：乌兰察布如何成为中国AI算力的心脏

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