光伏产业观察 — 光伏、储能、锂电产业链资讯与深度观察

<figure><img src="https://img.huxiucdn.com/ai/ai-general-cover/202608/27/33369-prod-db-general-1-1787839887121.png?imageView2/1/w/1440/h/810/|imageMogr2/strip/interlace/1/quality/85/format/png" /></figure>掐指一算，中国对日进行稀土出口管制，已经有8个月时间了，估计很多人好奇，这套组合拳打出去效果到底如何呢？正巧日本财务省发来了最新战报。2026年1月到6月，日本进口的关键稀土材料镝铁合金，仅有13吨，相比管制之前的2024年同期，进口量暴跌82%。另一种重要稀土材料氧化钇，进口量也大幅下滑，今年上半年为204......本文来自微信公众号：<a href="https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MjM5OTYwOTM0Nw==&mid=2650563939&idx=1&sn=347207c46cfbb87896f88c03f9a228f8&chksm=be8c2db516c406e2e1159eddff19f14925fa8c7b1ab0eb4f37c98d4120b4d21fd4ef0a8f8e95#rd" rel="nofollow" style="text-decoration: none;" target="_blank"> 酷玩实验室 </a>，作者：酷玩实验室掐指一算，中国对日进行稀土出口管制，已经有8个月时间了，估计很多人好奇，这套组合拳打出去效果到底如何呢？正巧日本财务省发来了最新战报。2026年1月到6月，日本进口的关键稀土材料镝铁合金，仅有13吨，相比管制之前的2024年同期，进口量暴跌82%。另一种重要稀土材料氧化钇，进口量也大幅下滑，今年上半年为204吨，同比减少74%……很显然，套在日本制造业脖子上的绳索正在慢慢收紧。站在我们中国人的视角：“呦西！斯国一！”但日本人可能满心疑惑：“咋会这样？不是十几年前就开始稀土去中国化了吗？”01：稀土“去中国化”时间回到2010年9月7日，日本巡逻船在钓鱼岛海域，冲撞了中国渔船闽晋渔5179号，并扣押了船长和船员，中方当即开始反制，包括中断高层会谈、中断旅游交流，以及停止向日本运送稀土。17种稀土元素，具有独特的磁学、光学和电学特性，能够让传统材料发生质的飞跃。镧、铈是汽车三元催化器的核心成分；钇可以用作先进半导体刻蚀机内部零件的保护层；铕、铽广泛用于夜视仪和激光测距仪；镝、钕更是制造高性能电机的关键……<figure><img height="618" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/7f9fb8f2-7ebb-4ed1-9c7a-2c31d44f08e0.png" width="1080" /></figure>如果彻底失去这些稀土，日本引以为傲的制造业将立即停摆，然后倒退回20世纪中叶的水平，所以，反制措施一出，就在日本商界引发了极大的恐慌。所幸，日本政府及时低头服软，释放了中国船员，稀土停运实际上只执行了两个月左右。这次事件之后，日本上上下下都患上了PTSD，感觉稀土已经成了被中国拿捏的命门，以后每次起冲突就会卡脖子，于是他们开始全力寻求替代。日本政府在断供危机后，紧急掏出了1000亿日元的追加预算，并祭出五大脱钩措施，投资海外矿山、建立战略储备、推动回收利用、开发减量技术、寻找替代材料。2011年，代表霓虹国家队的金属能源安全组织，与从事资源开发的双日株式会社，成立合资公司JARE，以贷款和股权的形式向澳大利亚稀土企业Lynas注入了2.5亿美元的资金，用于矿场开发和产能扩张。作为回报，JARE拿到了该公司稀土原料的优先采购权，Lynas承诺每年向日本市场分配高达7200吨的钕镨氧化物，它开采出的镝、铽，75%优先预留给日本市场。之后日本又在全球范围内大搞稀土外交，越南拥有全球第二大的稀土储量，而且地理位置离日本近，成为优先目标之一，2012年，日方在河内设立了“日越稀土研究技术合作中心”，直接输出技术，协助越南人开发总储量700万吨的东堡矿山；2012年前后，日本又与印度达成联合组建稀土工厂的协议，为了让这个东方神秘大国松口，日方甚至以提供民用核电技术作为交换筹码。十几年搞下来，在本轮管制前夕，日本已经把对华稀土依赖从90%降到了60%，看起来非常成功，这组数据，成了高市一伙人大声说话的底气。西方媒体也把日本当成了正面典型来宣传，觉得只要像它这样努努力，就能实现供应链多样化，“老中的稀土牌，不足为惧！”<figure><img height="560" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/1a94ad47-7e31-44bd-9785-9fc50254ba8c.png" width="917" /></figure>（纽约时报）但这回的出口管制一启动，又原形毕露了，该卡脖子还是卡，从日媒做的图表能看出来，今年前6个月，镝和钇两种稀土元素，其它国家对日供应的比例大幅增加，但实际供应量少得可怜，还远远不足以替代中国的作用，最后的结果就是，日企能获得的原材料减少。<figure><img height="680" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/a37389bc-0276-45c6-9227-c1ba2edf4c33.png" width="1080" /></figure>（日经中文网）真不是哥几个不支持日本，没那个能力知道吗。2026年第一季度，Lynas已经全力运转，生产出的镝和铽合计只有8吨，而在中国收紧出口管制之前，平均每个月要向日本出口14吨的镝和铽；越南、印度等合作方的情况也差不多，目前日本已经将稀土进口来源扩大到了12个国家，货源还是不够，进口量难以恢复到管制前的水平。俗话说得好，战报会骗人，但战线不会。2026年5月，两名富士电机的员工在大连因涉嫌“走私国家禁止进出口的货物”，被中方海关部门拘留，随后被正式逮捕。他们将受管制的稀土磁体嵌入电机，以普通机电产品的名义申报出口，在境外拆解后取出稀土磁体，剩余的部分又寄回来，试图以此绕过出口管制，结果把自己弄进去吃牢饭了。<figure><img height="348" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/708402b5-4ab4-4d2f-874b-d68dbd98c90f.png" width="620" /></figure>折腾了16年的脱钩，就是把“从中国进口”变成了“从中国走私”，可以说是相当牛了！02：脱钩梦，碎了这又回到了之前的问题，稀土对华依赖度降到60%，日本到底是怎么算出来的？简单来说就是文字游戏。澳大利亚、越南等国能够供应的，绝大多数是轻稀土，他们向日本提供的重稀土极少。如果用烹饪来比喻，轻稀土就像是工业中的“面粉”或者“米”，用量大、而且到处都有；重稀土则是工业中的“盐”和“味精”，用量极少但难以替代，直接决定了你这饭菜好不好吃。如果日本按吨数来计算稀土进口量，中国的份额确实在下降，但你单独看中重稀土，中国实际上仍牢牢掌控着绝对支配权，统计学魅力时刻。<figure><img height="458" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/37060086-e287-4864-a3f1-cdf944ab3f38.png" width="788" /></figure>（北京大学）重稀土的代表，就是前面提到的镝、铽、钇，它们具有独特的电子结构，具备耐极端高温、极强抗磁退化、超高发光纯度以及优异的耐辐射性。像电动车的电机，在高速运转时会产生150℃到200℃的剧烈高温，在这种恶劣工况下，由轻稀土制成的磁铁可能会“退磁”失效，必须加入少量的镝或铽，才能锁住它的磁性。又比如说，在晶圆制造过程中，等离子体刻蚀气体会瞬间腐蚀机器内部，只有氧化钇涂层能抵御住强酸和等离子体的轰击，保护价值数千万美元的芯片设备不被污染。<figure><img height="360" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/ef5a3645-1659-4df3-86e2-6a6c7c2e5dd5.png" width="640" /></figure>中国在这一领域的绝对支配，真不是开玩笑的。我们的重稀土矿储量，占全球总储量的90%左右，而且全球几乎100%的高纯度重稀土氧化物和金属分离产能都集中在中国。这意味着，其它地区开采的重稀土，也必须送往中国进行加工，否则就是一堆无法使用的石头，因此，有重稀土的老挝、缅甸、马来西亚三国，每年都要向中国出口7万吨的原矿和中间化合物。千万不要小看了提炼这个环节，从某种意义上说，它可能比储量更重要。稀土家族中的元素，化学性质和微观尺寸都非常相似，当它们混在一起的时候，极难进行人为分离提纯，最开始西方人是使用非常笨的分步结晶法，对几十公斤混合物，重复上万次的溶解、加热、冷却、结晶、过滤、再溶解的循环，才能得到0.5克稀土。后来，他们又开始搞离子交换法，生产规模是提上去了，但要大量消耗专用树脂，成本很高。中国在70年代逐渐意识到了稀土的重要性，开始奋起直追，当时国家找到了著名物理化学家徐光宪，希望他研究出一种更高效的分离提纯手段。1975年，徐光宪提出了跨时代的串级萃取理论，如果说以前的分离手段是，让幼儿园老师光凭肉眼，把一群身高非常接近的孩子，按几毫米的差别划分出来，串级萃取就是直接把家长都喊来，然后全班小孩排着队从他们面前经过，各家抓住各家的孩子，效率要高得多。这种方法的成本，只有离子交换法的1/5到1/10。串级萃取诞生之后，被迅速推广到了全国，当时各省市都有搞经济创收的压力，因此大规模扩张稀土产能，想要出口创汇，这种无序的竞争，很快就造成了稀土价格大幅下跌，客观来说造成了一定损失。但也产生了意想不到的收益，我们低价卖，对于老外来说就是倾销，因为中国稀土太便宜、供应量也非常大，西方企业觉得无利可图，干脆主动关闭矿山，拆掉本土工厂，至21世纪初，西方的稀土产能基本上归零了，此后就一直从中国买稀土，工人和相关技术直接断层。这个断层，直接造成了轻稀土也被波及，中国的轻稀土储量占比，其实没有重稀土高，只占全球的40%左右，但精炼产能同样达到了90%以上。尽管近年来各国开足马力采矿，但大部分矿石最终还是交给中国进行分离加工，哪怕是美国也不例外，在关税战开始前，美国芒廷帕斯矿出产的轻稀土原矿，90%都出口到了中国。他们也想过重建精炼厂，但几十年的空白期，不仅造成了熟练工人流失，许多高校的稀土研究项目早已废除，相关设备的厂家也早就不在了，什么都要从头开始。这些年里中国又没闲着，在稀土相关技术领域，中国持有的专利数量占到了全球总量的81%，而且差距在不断拉大，现在中国每申请30件稀土专利，美国才申请1件。这种情况下，西方想重建精炼产能，得投入难以估计的时间和金钱。等他们真的开始投产，就会发现，这些新厂子面对中国庞大的稀土产业，既没有技术优势又没有规模优势，生产成本高了两三倍，在市场上根本没有竞争力，只能卖给那些因为管制无法获得稀土的国家。然后中国大手一挥，暂时放开管制，这些新厂就会瞬间在价格战中被摧毁，所有努力全部付之一炬。你要说这个，美国人就不困了。2008年，欧美财团在政府的支持下，接盘了我们前面提到的芒廷帕斯矿，并成立了新的Molycorp公司，逐步重建精炼产线，项目推进期间，中国对稀土出口实行配额制，导致价格暴涨，Molycorp自我感觉非常良好，前景一片光明。结果它搞到一半，中国又取消了配额制，镝从顶峰的2300多美元/公斤暴跌至200美元/公斤，Molycorp算算账发现，这个价格根本不足以覆盖生产成本，更别说收回项目投资了。于是，这家被寄予厚望的公司，在烧掉40亿美元的巨额资金之后，于2015年宣布破产，死的时候还欠着17亿美元的债。资本又不傻，有这种血本无归的案例在前，对于建厂自然是慎之又慎。日本再怎么求土心切，也不可能全靠自己掏腰包撑起这些国家精炼厂，更不可能承诺未来一直高价收购。03：画饼充饥稀土矿怎么炼的问题，日本高层无法回答，他们干脆就只聊“怎么找到更多矿？”，反正普通人也分不清两者的区别。管制开始之后，日本开始高调炒作海底挖稀土，日本所谓专属经济区内的南鸟岛，附近海底据说蕴藏着超过1600万吨稀土，按照日媒的说法，这是全球第三大稀土储量，其中含有足够该国使用730年的镝，以及足够使用780年的钇。只要这批稀土开发出来，日本在可见的未来都不用担心卡脖子了。<figure><img height="608" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/6a17ecea-7722-473b-86e9-d17b41c56e54.png" width="1080" /></figure>捞出第一批样本之后，高市马上急不可耐地在网上发帖，说明年2月份就要开始规模化采矿试验。<figure><img height="491" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/c2e1d0c2-cb7d-461a-9afb-274756fe02ed.png" width="800" /></figure>这话放出来，连西方盟友都想摸摸他们的脑门，看是不是发烧了。迄今为止，人类在地球上从未成功实现过任何6000米深海矿产的大规模商业化开采，海底石油钻探的深度纪录，还停留在3628米，在后续长期作业中，如何保证这些延伸到6公里海底的管道和遥控采掘机不被水压压扁、不被海浪折断，在技术上完全是摸着石头过河，可行性存疑。<figure><img height="392" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/565d1579-cbee-4c11-8212-52aeb400cbd6.png" width="878" /></figure>（澳大利亚战略政策研究所）更大的问题是价格，日本此次使用的探测船，每年运营费用高达6400万美元，在试采行动中，光是一根定制的特种扬泥管就花了7500万美元，而且抽上来的泥浆含水率超过90%，必须先在海上进行初步的脱水和压缩处理，再运往上千公里外的本土。哪怕是规模化之后，这些深海稀土矿物仅开采成本还高达50-100美元/公斤，极端情况下甚至会超过150美元，是其它国家陆地稀土开采成本的8到10倍，更是中国陆地稀土的20倍。就算你排除万难把矿物运了回去，日本的重稀土精炼产能也是0，难道叫中国帮忙提纯吗？日本学者乐观估计，稀土从开采到提纯全部国产化，至少需要10年，才能真正形成规模。<figure><img height="617" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/f8e0778a-0adb-4257-a5ee-e4d5b509d752.png" width="1080" /></figure>（MBS）10年时间？那时候可能丰田、三菱的坟头草都一丈高了，真就画饼充饥呗。别的国家指望不上，自己挖又不现实，日本制订的脱钩对策里，最有用的一条，反而是最简单的————多囤货，使劲囤。2010年危机之后，日本将稀土战略储备标准，从原本的40天提高到了180天，此后又进一步升级，但为了“国家安全”，不再公开具体数目。与此同时，日本政府还向丰田等稀土消耗大户提供财政和税收补贴，鼓励它们在自己的厂区维持2到3个月的所谓“高安全库存”，这些年囤的货，才是日本制造到现在还没有崩的关键。根据数据分析机构阿格斯的调查，超过九成的日本制造业企业，至少有一种稀土或相关材料无法获得足够供应，受访企业相关材料的平均采购满足率仅为68%，其中66%的企业，目前可获得的供应量低于实际需求的80%。而日本共同社的调查显示，将稀土采购视为“重要经营课题”或“关系到业务持续的重大风险”的企业高管，占比达到了80%……<figure><img height="504" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-27/e9a572fd-260b-4c15-a64b-993d584a96f8.png" width="669" /></figure>（共同社）那换句话说，在进口量锐减的情况下，居然还有一成的日本企业目前不缺稀土，依然活得好好的；还有20%的日本老板，没有感受到稀土卡脖子的压力。从这个角度看，日本这些年储备下的稀土，还真的挺有用，给制造业强行续命了。“可惜”的是，时间并不站在日本这边，库存再多，也不可能撑到海底的烂泥变成稀土。中国可以耐心等，一年不行就两年，两年不行就三年，战略储备总有消耗完的那天，我们到时候不见不散。

白忙活十几年？日本的稀土替代计划，为什么流产了

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