资讯
中信建投：维持对北美算力产业链和国产AI算力产业链的长期看好
📋总体概括
中信建投研报指出，AI算力需求持续旺盛：2026年Q2北美四大云厂商合计资本开支约1712亿美元，同比增长78.6%，全年预计约7325亿美元，且2027年有望继续高增。国内方面，Q2线缆板块归母净利润同比增长205%，公募基金通信行业持仓占比达11.56%创新高，主要集中在光模块、光器件、光芯片及光纤光缆方向。基于此，中信建投维持对北美算力产业链和国产AI算力产业链的长期看好。
⚡关键信息
- ▸2026年Q2北美四大云厂商合计资本开支约1712亿美元，同比增长78.6%。
- ▸预计2026年北美CSP总资本开支约7325亿美元（中值测算），2027年仍保持较快增长。
- ▸2026年Q2线缆板块归母净利润同比增长205%，光纤光缆景气度持续提升。
- ▸2026年Q2公募基金通信行业持仓市值占比达11.56%，创历史新高，集中于光模块、光芯片等方向。
- ▸测试仪器、光模块、GPU/ASIC板块2026年上半年表现较好，印证AI算力需求旺盛。
🔥犀利点评
资本开支同比78.6%、基金持仓占比11.56%创新高，这两个数字放一起看很微妙——机构已经用真金白银把仓位打满，等于共识早已形成，剩下的问题是价格里还剩多少预期差。中信建投维持「长期看好」没错，但最拥挤的交易往往也是风险积聚最快的地方，光模块们的好业绩其实是北美云厂商开支的前瞻兑现，一旦2027年Capex增速边际放缓，戴维斯双杀可能比想象中来得快。看多可以，别把「长期」当免责声明。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 36氪快讯 阅读全文 →