资讯
AI股独撑大局，宏观信号全面转空——下一波行情或将来势汹汹
📋总体概括
美国科技股正呈现罕见的「多空撕裂」：一方面AI基本面持续走强，博通称实际需求已超其2027财年1150亿美元预期，谷歌云超1亿美元AI订单环比同比增速均翻倍；另一方面日元升值、美债收益率上行、科技股CDS利差扩大等宏观信号全面转空，纳指却拒绝破位。高盛交易台指出，真正的风险不在AI需求，而在金融环境收紧与系统杠杆突然转向引发的快速重定价，低波动率定价意味着市场或积蓄剧烈方向选择。
⚡关键信息
- ▸博通表示AI实际需求已超过其2027财年1150亿美元的预期，需求端未见降温。
- ▸谷歌云单笔超1亿美元AI订单，环比和同比增速均超过一倍。
- ▸新一代模型Astra在超10万块GPU上训练，峰值功耗达70至100兆瓦，能力明显超越前代。
- ▸日元走强、科技股CDS利差扩大、美债收益率上行，共同指向金融环境正在收紧。
- ▸标普500六个月已实现相关性降至11，SPX跨式期权价格接近年内低点，波动率定价偏低。
🔥犀利点评
市场把AI当唯一救命稻草，本身就是最大的脆弱性。基本面越强、宏观越空、价格越僵持，这种三角对峙从来不会以横盘收场——期权市场把波动率压到年内低点，等于给所有人派发廉价的尾部风险保险。真正该担心的不是AI订单会不会来，而是日元和利率这只手什么时候先动。别被纳指的韧性麻痹，拒绝破位往往只是破位前的表演。
📰 相关资讯（与本文相关的其他资讯）
本文由本站自动聚合，以下为原始来源：前往 华尔街见闻 阅读全文 →