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光博会今日开幕 CPO/NPO新进展或为板块带来重要催化
📋总体概括
2026中国国际光电博览会9月9日至11日在深圳国际会展中心开幕，集中展示1.6T可插拔光模块、CPO/NPO共封装光学、MPO高速连接器等前沿产品。国联民生证券指出，1.6T已进入规模上量阶段，3.2T开始送样验证。CPO迈入规模化量产，封测设备缺货潮蔓延至精密传动环节，上银集团称部分关键设备供不应求。LightCounting预计2025-2030年全球光模块市场CAGR约22%，CPO有望2026至2027年放量，增量利润向上游光芯片迁移。
⚡关键信息
- ▸2026中国国际光电博览会于9月9日至11日在深圳国际会展中心举行，聚焦1.6T光模块与CPO/NPO共封装光学
- ▸国联民生证券称1.6T逐步规模上量，3.2T及更高阶产品正推进送样与客户验证
- ▸CPO进入规模化量产，封测设备缺货蔓延至精密传动、定位平台，供应商全面加班赶工
- ▸LightCounting预计2025-2030年全球光模块市场CAGR约22%，800G需求峰值预计2028年出现
- ▸技术演进推动利润重分配，增量利润优先向上游光芯片等接近性能瓶颈的环节迁移
🔥犀利点评
展会催化叠加AI算力叙事，光模块热度无可厚非，但要警惕两件事：一是「设备缺货」到底是真瓶颈还是上银们的营销话术，缺货潮题材股最爱蹭；二是800G峰值2028年、CPO放量2026-2027年的节奏掐得很紧，意味着估值窗口期极短，如今追高的资金大概率买在产业预期打满之后。真正值得盯的是光芯片环节——利润重分配的受益者，而不是炒地图式的概念沾边股。
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