光伏产业观察日报｜光伏首超煤电

导语

5月美国光伏发电量首次超过煤电与风电，标志性拐点出现。但特朗普政策回摆导致680亿美元投资流失，储能成本因关税或涨50%，产业在博弈中寻求新平衡。

要闻速览

• 5月美国光伏发电量首超煤电与风电：历史性拐点，光伏出力季节性高峰叠加装机增长，能源结构加速切换。
• 特朗普清洁能源回摆令680亿美元投资蒸发：政策不确定性成最大黑天鹅，产业链产能加速向海外转移。
• 美国储能成本或因关税上涨50%：贸易壁垒反噬自身，光伏+储能系统经济性面临考验。
• 锂电隔膜行业景气回暖，龙头密集报喜：需求侧复苏传导至材料端，但产能过剩风险不可忽视。
• 湖南裕能递表港交所，开启国际化进程：磷酸铁锂正极材料龙头借助港股平台对接全球资本与产能。
• 碳酸锂库存去化加速，价格反弹预期增强：供给端出清进入实质阶段，基本面定价权重回归市场。
• 宁德时代承诺2035年实现全价值链碳中和：头部企业以绿色标准构建新护城河，链上企业需跟进。
• AI负荷激增挑战北美电网，储能或成关键：算力扩张推高电力需求，新能源+储能成为平衡电网的核心选项。

值班观察

光伏发电量超煤电是里程碑，但特朗普政策回摆正令资本逃离美国市场。与此同时，AI带来的电力需求激增给电网带来巨大压力。这两股力量交织，使“光伏+储能”成为确定性的技术方向：只有借储能调节光伏的间歇性，才能支撑高算力时代的电力系统。而政策波动与贸易壁垒只能加速产业向多元化市场分散，中国供应链的全球地位反而进一步凸显。